Category: 每日市场分析

美国股市持平，油价飙升——WTI上涨11% 全球金融市场在最新一个交易日再次出现剧烈波动，投资者持续评估中东局势的发展。在唐纳德·特朗普表示美国将在未来两到三周内加大对伊朗行动力度后，风险情绪转弱，削弱了短期内局势缓和的预期。能源市场领涨，因供应担忧加剧，油价大幅飙升。WTI原油上涨11.41%至111.54美元，显著高于布伦特原油，后者上涨7.74%至108.99美元——这种反常的倒挂反映出当前供需格局的强劲变化。股市表现分化，凸显风险资产整体偏谨慎的基调。道琼斯指数下跌0.13%，收于46,504点；标普500指数小幅上涨0.11%，收于6,582点；纳斯达克指数上涨0.17%，收于21,879点。外汇市场方面，美元走强，美元指数上涨0.35%至100.00。固定收益市场出现温和买盘，美国国债收益率小幅回落，2年期收益率下跌0.5个基点至3.796%，10年期收益率下降1.4个基点至4.305%。尽管地缘政治不确定性持续存在，但在美元走强的压制下，黄金价格下跌1.72%至每盎司4,676.76美元。 非农数据将暂时转移市场对地缘政治的关注 关键的美国就业数据将于今日纽约时段公布，至少在短期内将部分转移市场对中东地缘政治的关注。本周早些时候，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示他认为通胀已受到控制，但今日的数据将把焦点转向美联储双重使命的另一半——就业市场。交易员预计，在上月意外大幅不及预期之后，本次非农就业人数将出现反弹。市场预计3月非农新增就业人数为6.5万，失业率维持在4.4%，平均时薪环比增长0.3%。若数据明显偏离预期，可能引发市场大幅波动，尤其是在复活节假期期间多个主要市场休市的背景下。随着中东冲突引发的通胀担忧持续存在，美元已持续走强，而若就业数据表现强劲，美元指数可能进一步上行，重新挑战年内高点。 以波动收官的又一个交易日 展望后市，市场参与者正为又一个可能剧烈波动的交易日做好准备。由于复活节“耶稣受难日”期间全球主要金融中心普遍休市，市场流动性预计将明显下降。交易员预计今日亚洲时段开盘相对平静，此前华尔街基本收平，但鉴于其他资产的大幅波动以及中东局势可能出现新的进展，这种平静难以持续。随着欧洲时段开启，由于多个主要市场休市，流动性问题将逐步显现，任何行情波动都可能被放大，尤其是在新的地缘政治消息出现时。纽约时段将公布关键的美国就业数据，包括非农就业人数（预期6.5万）、失业率（预期4.4%）以及平均时薪（预期环比+0.3%），若数据显著偏离预期，各类资产价格可能出现超预期波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

市场因停火希望上涨——纳指上涨1.16% 在最新交易时段中，美国股市延续近期涨势，随着市场对中东冲突可能接近解决的乐观情绪持续升温，三大股指再度走高。道琼斯指数上涨0.48%，收于46,565点；标普500指数上涨0.72%，至6,575点；以科技股为主的纳斯达克指数表现最佳，上涨1.16%，收于21,840点。固定收益市场方面，在强于预期的ISM PMI数据（创2022年8月以来最高水平）公布后，美国国债收益率小幅走高，显示美国经济仍具韧性。2年期收益率上涨0.7个基点至3.800%，10年期收益率上升0.2个基点至4.319%。外汇市场方面，美元继续承压，美元指数下跌0.40%至99.56，因市场风险偏好改善，资金流向风险资产。大宗商品市场表现分化，随着地缘政治紧张局势缓解，供应担忧下降，油价回落，布伦特原油下跌3.23%至104.18美元/桶，WTI原油下跌2.12%至99.35美元/桶。与此同时，黄金大幅上涨，上涨1.94%至4,758.57美元，受到美元走弱及避险需求支撑。 停火预期推动油价回落 随着市场对中东冲突可能缓和的乐观情绪升温，油价昨日走低。美国总统特朗普表示，美国可能在较短时间内结束与伊朗的冲突，这一言论引发市场情绪转变。有关战争可能很快结束——即便未达成正式协议——的表态，已在前一交易日触发油价大幅下跌，跌幅超过每桶3美元。市场正逐步计入全球供应中断持续时间较短的预期，分析人士指出，美国不太可能允许冲突持续至5月中旬（届时国内汽油需求通常达到高峰）。不过，尽管停火前景缓解了短期供应担忧并压低油价，交易员也意识到，即便冲突结束，霍尔木兹海峡的能源运输全面恢复仍需时间。 地缘政治仍将主导今日市场 展望后市，尽管宏观经济日历较为清淡，但市场预计不会平静。亚洲时段有望延续华尔街的强势表现高开，但美国总统特朗普将在该时段发表讲话，任何有关美国从中东撤出的确认都可能进一步推动风险偏好上升。伦敦时段将率先关注瑞士市场，关键CPI数据（预期环比+0.5%）将在早盘公布。纽约时段相对清淡，不过仍有就业数据发布，包括美国每周初请失业金人数（预期21.2万）。此外，美联储官员Logan与Bowman也将发表讲话，但总体而言，交易员预计市场走势仍将主要由中东局势相关消息驱动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市因停火希望大涨——纳指上涨3.8% 在最新交易时段中，美国股市大幅反弹，市场情绪受到中东冲突可能接近解决的乐观预期提振。尽管来自该地区的消息仍然不一，但投资者更倾向于作出积极解读，推动全球市场出现强劲的风险偏好回升行情。美国三大股指均录得自2025年5月以来最大单日涨幅。道琼斯指数上涨2.49%，收于46,341点；标普500指数上涨2.91%，至6,528点；纳斯达克指数表现最强，大涨3.83%，收于21,590点，科技股领涨。外汇市场方面，美元明显承压，美元指数下跌0.63%至99.87。这一情绪转变同样反映在固定收益市场上，美国国债收益率走低，2年期收益率下降3.5个基点至3.793%，10年期收益率下跌3.2个基点至4.317%。随着市场预期地缘政治紧张局势缓解将减轻供应担忧，油价回落，布伦特原油下跌4.77%至107.28美元/桶，WTI原油下跌3.39%至101.50美元/桶。相比之下，黄金价格大幅上涨，纽约收盘上涨3.48%至4,668.06美元。 美国动向或将在未来几日主导市场 从市场角度来看，中东冲突结束的希望昨晚明显升温，美国股市录得近一年来最大单日涨幅。美国总统特朗普表示，美国可能在未来2至3周内撤出该地区，同时呼吁盟友接管霍尔木兹海峡。伊朗方面也确认通过中间人进行了沟通，尽管尚未展开直接谈判，这进一步提振了市场乐观情绪。然而，市场关注的关键问题在于：如果美国撤出，该地区局势将如何发展？霍尔木兹海峡是否会迅速恢复通航，还是区域内仍将存在紧张局势？交易员将继续密切关注相关动态。如果美国过早撤离而未彻底解决问题，未来数月地缘政治波动可能再度加剧。短期来看，一旦确认美国撤出，市场或继续反弹；但从长期来看，情况可能更加复杂。 交易员将迎来又一个繁忙交易日 展望后市，市场预计仍将对地缘政治消息高度敏感，尤其是来自美国方面的消息，往往在短时间内迅速变化。亚洲时段预计将延续华尔街强劲表现，高开运行。尽管该时段缺乏重要一级数据，但日本短观制造业指数（预期16）在盘中可能引发日元波动。伦敦时段同样数据有限，而纽约时段将迎来多项关键美国数据，预计将带来一定市场波动。首先公布的是ADP就业数据（预期4.1万），随后是零售销售（预期环比+0.5%）及核心零售销售（预期环比+0.3%），稍晚还将发布ISM制造业PMI（预期52.3）。此外，美国原油库存数据（预期增加200万桶）也将在稍晚公布。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市表现分化，中东冲突持续——纳指下跌0.7% 在最新交易时段中，美国市场表现分化，投资者在评估中东地区不断升级的地缘政治紧张局势以及货币政策预期变化的同时保持谨慎。有关美国加大对伊朗能源基础设施施压的报道令风险情绪承压，而美联储主席杰罗姆·鲍威尔关于通胀仍受控的言论则对债券市场形成支撑，推动美债收益率明显下行。美国股市收盘涨跌不一，道琼斯指数小幅上涨0.11%，收于45,216点；而成长板块整体走弱，标普500指数下跌0.39%，至6,343点，纳斯达克指数表现最弱，下跌0.73%，收于20,794点。外汇市场方面，美元继续走强，美元指数上涨0.31%至100.49。固定收益市场方面，收益率全线大幅回落，2年期国债收益率下降8.4个基点至3.828%，10年期收益率下跌8.0个基点至4.348%，反映出市场对美联储更为温和表态的反应。大宗商品市场仍是关注焦点，受供应担忧推动，油价持续上涨，布伦特原油上涨1.59%至114.31美元，WTI原油涨幅更大，上涨5.23%至104.85美元，自冲突爆发以来首次收于100美元上方。黄金在又一个波动较大的交易日中小幅走高，上涨0.37%至4,510.92美元。 黄金避险属性相关性再度增强 自中东冲突爆发以来，黄金作为避险资产的表现一度令人意外。作为在地缘政治风险上升（尤其是涉及军事冲突时）最常见的避险工具之一，黄金近期价格的下跌令部分投资者承受压力。期间美元走强及其收益率优势被认为是压制黄金的重要原因之一——在极端情况下，金价曾下跌近25%。然而，在这类市场环境中，黄金的避险属性通常会超过收益率因素的影响。不过，最近几个交易日黄金表现有所回归，在过去几天内从低点反弹至接近每盎司4,600美元，累计上涨约5%，而同期美元仍在持续走强。交易员目前正密切关注这一相关性是否发生变化，还是美元将重新主导市场走势。 经济日历回暖，数据关注升温 展望后市，市场对宏观经济数据的关注度有所上升，尽管地缘政治因素预计仍将主导整体情绪。亚洲时段将关注日本东京核心CPI数据，市场预计同比增长1.8%。欧洲时段通胀数据同样成为焦点，欧元区CPI初值（预期+2.6%）及核心CPI初值（预期+2.4%）将在开盘后不久公布。纽约时段数据较为密集，首先是加拿大GDP数据（预期环比0.0%），随后市场将转向美国，迎来本周四项重要就业数据中的首个——JOLTS职位空缺数据（预期689万），并同步公布谘商会消费者信心指数（预期87.8）。此外，多位美联储官员（包括Goolsbee、Schmid及Barr）将发表讲话，投资者将密切关注其言论是否与鲍威尔此前的表态一致。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

市场在周末前因冲突担忧承压——纳指下跌2% 全球金融市场在本周收官之际承压，随着中东局势未见缓和迹象，风险情绪持续恶化。围绕冲突的不确定性令投资者保持谨慎，推动美国股市在周五收盘前出现全面抛售。道琼斯指数下跌1.73%，收于45,166点；标普500指数下跌1.67%，至6,368点；以科技股为主的纳斯达克指数领跌，下跌2.15%，收于20,948点。外汇市场方面，美元维持强势，美元指数上涨0.29%至100.19，接近年度高位，避险需求持续支撑美元。美国国债市场表现分化，2年期收益率下跌7.4个基点至3.912%，而10年期收益率小幅上升1.6个基点至4.428%。大宗商品市场成为焦点，能源价格再次大幅上涨，布伦特原油上涨4.22%至112.57美元/桶，WTI原油上涨5.46%至99.64美元/桶，接近关键的100美元关口。黄金同样受到资金追捧，上涨2.69%至4,494.09美元，避险需求超过了美元走强通常带来的压制影响。 投资者关注中东冲突关键进展 目前，投资者高度关注中东冲突的若干关键进展，市场明显希望看到向和平迈进的积极信号，才有可能推动持续性的反弹行情。霍尔木兹海峡无疑是本次冲突的核心焦点，如果未来几天或数周内航运能够恢复正常通行，将成为市场的重要利好催化剂。此外，市场对美国是否会在冲突中动用地面部队的担忧也是关键变量之一。尽管部队向该地区调动已被广泛预期，但市场对其具体部署方式的反应将存在巨大差异。如果只是驻扎在区域基地，市场普遍认为影响有限；但若美军进入伊朗本土作战，则可能引发新一轮避险情绪升温，并推动油价刷新年度高点。 清淡数据开启繁忙交易周 展望后市，本周初宏观经济日历相对清淡，但市场预计仍将对地缘政治消息保持高度敏感，波动性可能持续。交易员预计周一开盘仍可能出现跳空走势，以反映周末中东局势的最新变化，尤其是伊朗支持的胡塞武装对以色列发动袭击的消息，可能在早盘打压风险情绪。欧洲时段将关注德国初步CPI数据，该数据通常在各联邦州分批公布，市场预计环比将大幅上升至1.1%，高于上月的0.2%。纽约时段数据较少，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在哈佛大学发表讲话，可能对市场产生一定影响。然而总体而言，这些因素仍可能被更重大的地缘政治动态所主导。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手