Category: 每日市场分析

美国股市再创新高，中东风险暂未冲击市场情绪——标普500上涨0.6% 美国股市隔夜继续走高，科技股领涨。投资者持续谨慎评估中东局势，认为尽管地缘政治消息再度引发市场波动，但相关紧张局势或仍将维持在可控范围内。标普500指数上涨0.61%，收于7,519点，再创历史新高；纳斯达克指数表现再次领先，大涨1.19%，至26,656点。道琼斯指数则相对落后，小幅下跌0.23%，收于50,461点。 风险偏好的改善也反映在债券市场上。随着交易员对海湾地区局势发展持更乐观看法，美国国债收益率大幅回落。美国2年期国债收益率下跌8.9个基点至4.032%，基准10年期国债收益率下跌7.3个基点至4.485%。 汇市方面同样显示市场信心改善，美元兑主要货币普遍走强。美元指数上涨0.18%至99.16，交易员在地缘政治不确定性升温以及全球经济增长预期分化的背景下，继续偏好持有美元。 大宗商品市场则在整个交易时段维持剧烈波动。油价早盘一度走低，但尾盘大幅反弹，因能源交易员依然担忧供应风险。布伦特原油上涨3.51%，至每桶99.51美元；WTI原油上涨3.76%，至每桶93.89美元。相较之下，受美元走强以及避险需求减弱影响，黄金承压下跌1.37%，至每盎司4,507.88美元。 地缘政治打破市场关联性——波动性或将加剧 昨日市场大部分时间都在消化有关美国再次对伊朗发动空袭的消息，尽管与此同时和平谈判仍在幕后持续进行。尽管局势发展相互矛盾，整体市场情绪依然相对积极，投资者似乎越来越相信冲突不会升级为更广泛的地区性危机。 然而，多项市场关联性已经出现失衡，例如美元上涨的同时，美国国债收益率下跌，而成长型股票则同步上涨。通常在这种情况下，未来数日市场中的一个或多个资产类别将出现明显修正。随着中东局势似乎逐渐逼近关键节点，许多交易员预计未来几个交易日波动性将明显增加。 如果最终达成协议，市场乐观情绪或将推动股市继续上涨，而油价可能大幅回落，美元及国债收益率也可能同步下滑。然而，如果紧张局势重新升级——尤其是若今日再度出现空袭行动，这种可能性似乎并不低——市场或将被迫重新计价更长期的冲突风险，以及油价长期维持高位的可能性，从而引发更剧烈的市场波动。 地缘政治因素今日或继续主导市场走势 今日市场走势预计仍将受到地缘政治因素主导，美伊局势本周似乎正进入关键阶段。不过，经济基本面数据同样将对本地市场带来影响。 今日亚洲时段较为繁忙，澳大利亚与新西兰市场将成为焦点。澳大利亚将公布CPI数据（市场预期月率+0.6%，年率+4.4%），为本地经济日程拉开序幕；随后，新西兰储备银行将公布最新利率决议。 市场普遍预计新西兰央行将维持利率在2.25%不变，但本次会议仍具看点，部分市场人士呼吁加息25个基点，以抑制通胀压力。 除此之外，后续欧美时段经济数据相对有限，不过交易员仍预期市场将维持高波动状态，任何新的地缘政治消息都可能引发大幅行情波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

和平希望打压油价 —— 布伦特原油暴跌7% 由于多个主要金融中心因延长公共假期继续休市，市场在本周初整体交投清淡，但风险情绪有所改善。其中，美国因阵亡将士纪念日（Memorial Day）休市，美股与美债市场均未开盘。 因此，美国主要股指及国债收益率维持不变，道琼斯指数持平于50,579点，标普500指数报7,473点，纳斯达克指数报26,343点；美国2年期国债收益率维持在4.121%，10年期国债收益率持稳于4.558%。 市场情绪主要受到中东和平谈判乐观预期推动。据报道，伊朗官员目前正在卡塔尔参与持续谈判。尽管华盛顿与德黑兰双方表态均显示谈判取得进展，但官员同时承认，在正式达成协议之前，仍有若干关键问题需要解决。 尽管美国市场休市，外汇市场依然活跃。随着交易员解除部分避险头寸，美元指数下跌0.27%至98.98，反映出地缘政治环境改善所带来的风险偏好回升。美元走软也支撑贵金属走势，黄金上涨1.35%，收于每盎司4,570.51美元。 油市则成为当日波动最大的市场。随着交易员开始计入海湾地区供应风险缓解的可能性，油价大幅下挫。布伦特原油暴跌7.15%，收于每桶96.14美元；WTI原油下跌6.30%，收于每桶90.30美元。 市场情绪受到报道称“霍尔木兹海峡有望在和平协议签署后30天内重新开放”的提振，从而缓解了市场对全球能源供应中断的担忧。 交易员关注油价进一步下行空间 随着霍尔木兹海峡局势解决的可能性越来越高，油市交易员开始评估未来几天油价进一步下跌的可能。 WTI原油在冲突爆发后的首个交易周曾暴涨近80%，从每桶70美元以下一路飙升至接近120美元高位。随着市场对霍尔木兹海峡重新开放、全球约五分之一原油供应恢复流通的预期升温，WTI近一周已从110美元附近下跌近20%，目前交投于91美元左右，接近近期低点。 从技术面来看，WTI目前已接近关键支撑区域。如果未来继续出现利好和平的消息，5月低点89美元下方或将被跌破，进一步打开下行空间，目标可能指向日线图长期趋势线支撑位，即80美元附近。 反之，若出现敌对行动重启迹象，则油价可能迅速强劲反弹，而上周五收盘附近的96美元区域将成为首个重要阻力位。 主要市场恢复交易 今日交投预计升温 随着主要金融中心恢复正常交易，市场预计今日整体交投将明显活跃。由于今日经济数据较少，地缘政治进展预计仍将是短期市场走势的核心驱动因素。 亚洲时段预计将延续偏强走势，因为市场对中东和平协议的乐观情绪继续升温。特朗普总统表示，关于重新开放霍尔木兹海峡的协议“进展顺利”。 今日前两个交易时段经济日历依然清淡，若整体局势保持稳定，欧洲市场预计也将以偏积极基调开盘。 纽约时段方面，本周首项重要美国数据——美国谘商会消费者信心指数（CB Consumer Confidence）将公布，市场预期值为91.9。不过，交易员普遍认为，新闻消息驱动的资金流向仍将主导市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股周末前继续上涨 —— 道指上涨0.6% 上周五，美国股市再度收高，因投资者继续计入中东局势可能缓和的预期。不过，围绕潜在和平协议的矛盾表态仍令整体市场情绪保持谨慎。 上周晚些时候有报道称，美国与伊朗接近达成协议，但周末期间有关“无需急于”敲定协议的言论削弱了市场在新一周开始前的部分乐观情绪。 尽管存在不确定性，市场风险偏好整体仍保持相对稳健。道琼斯指数领涨，上涨0.58%，收于50,579点；标普500指数上涨0.37%，收于7,473点；纳斯达克指数同样小幅走高，上涨0.19%，收于26,343点。 外汇市场方面，美元延续近期缓慢走强走势，美元指数上涨0.06%至99.32，因交易员在持续地缘政治不确定性背景下维持谨慎立场。 美国国债市场表现分化。随着市场继续下调对美联储激进降息的预期，美国2年期国债收益率上涨3.8个基点至4.121%；而基准10年期国债收益率则下跌1.2个基点至4.558%。 大宗商品市场方面，交易员继续对霍尔木兹海峡相关局势以及更广泛的中东紧张局势作出反应，油价维持震荡。布伦特原油上涨0.94%，收于每桶103.54美元；WTI原油上涨0.26%，收于每桶96.60美元。受美元走强影响，黄金价格回落，现货黄金下跌0.74%，收于每盎司4,509.41美元。 美元成为本周外汇市场焦点 随着投资者重新评估美联储利率前景，美国美元目前继续维持在六周高位附近，持续升级的地缘政治紧张局势以及顽固的通胀担忧正在支撑美元走势。 市场仍密切关注中东局势进展。美国与伊朗之间持续进行的谈判为市场带来一定乐观情绪，可能在短期内缓解美元的避险需求，但许多交易员目前更关注通胀已经受到多大程度影响，以及美联储将如何应对。 尽管部分近期通胀数据——尤其是美联储偏好的个人消费支出（PCE）指标——整体仍相对温和，但包括CPI与PPI在内的其他数据则显示通胀压力正在上升。 联邦基金利率期货目前显示，美联储在10月前加息的概率约为50%。这一预期变化持续支撑美元走势，因此即便未来几天美元可能出现一定回调，但长期来看，美联储潜在加息预期仍将为美元提供支撑。 清淡经济日历开启又一个繁忙交易周 尽管宏观经济日历在本周开局极为清淡，交易员仍预计今日市场将保持活跃。 英国、德国、法国、瑞士以及美国均因银行假日休市，市场流动性将明显下降，而在交投清淡的环境下，任何新的地缘政治消息都可能引发被放大的市场波动。 目前市场已经在亚洲时段初期表现偏强，因投资者受到美伊谈判明显取得进展的消息提振。不过，大多数市场参与者认为，在最终协议正式签署前，局势仍可能出现更多反复与变化。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

中东和平谈判持续推进，市场维持观望 —— 道指上涨0.5% 美国股市隔夜小幅收高，不过市场交投仍较为震荡，投资者持续评估中东潜在和平协议相关进展。尽管市场对达成协议的乐观情绪继续为风险偏好提供一定支撑，但谈判各方之间持续存在分歧，使市场整体维持谨慎。 道琼斯指数领涨，上涨0.55%，收于50,258点；标普500指数上涨0.17%，收于7,445点；纳斯达克指数同样小幅走高，上涨0.09%，收于26,293点。尽管股市最终收涨，但由于交易员持续密切关注地缘政治消息，整体市场信心依然有限。 外汇市场方面，美元小幅走强，美元指数上涨0.11%至99.20。 债券市场走势分化，美国2年期国债收益率上涨3个基点至4.085%，而基准10年期国债收益率则下跌1.6个基点至4.570%。 由于海湾地区局势前景仍充满不确定性，油价继续回落。布伦特原油下跌0.16%，收于每桶104.96美元；WTI原油下跌1.94%，收于每桶96.35美元。黄金则基本持平，在周末前市场情绪谨慎的背景下，仅微跌0.03%，收于每盎司4,543.12美元。 油价为周末行情波动做好准备 全球市场在本周最后一个交易日屏息以待，尤其是油市，如果伊朗与美国之间持续进行的谈判出现明确进展，油价可能出现大幅波动。 随着市场对协议达成的预期升温，油价近几日已大幅下跌。但若谈判继续拖延，且更多消息显示双方分歧依旧存在，投资者担忧情绪则可能重新升温，推动油价再次上涨。 WTI原油本周从高点至低点累计下跌超过12%，目前已逼近日线图上的关键支撑区域，趋势线支撑位位于昨晚低点95.76美元附近。若未来几个交易时段内传出协议达成消息，油价可能进一步下行，一旦跌破该支撑位，价格或迅速下探至80美元附近的重要支撑区域。 不过，若谈判继续延后，油价可能重新回到近期震荡区间；而一旦确认冲突重启，则油价很可能迅速重新升向110美元区域。 中东和平希望仍将主导今日市场 展望今日交易时段，交易员预计地缘政治因素仍将是周末前市场的核心驱动。亚洲时段经济日历较为清淡，在美伊停火相关消息出现新进展前，市场预计将维持区间震荡。 不过，在随后两个交易时段中，经济数据仍可能带来局部波动。欧洲时段将公布英国零售销售数据（预期月率-0.6%）；北美时段则将重点关注加拿大零售销售（预期+0.6%）及核心零售销售（预期+0.9%）数据，预计将分别推动英镑与加元出现波动。 纽约时段还将公布美国密歇根大学消费者信心指数终值（预期48.2）以及通胀预期数据（前值4.5%）。不过，市场预计地缘政治消息仍将主导周末前整体市场情绪，尤其若晚间出现新的重大进展，在流动性较薄的尾盘时段可能引发更剧烈的行情波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

中东和平希望提振市场反弹 —— 纳指上涨1.5% 全球股市隔夜大幅上涨，此前特朗普总统表示，美国与伊朗之间的谈判已进入“最后阶段”，市场对中东局势持续缓和的希望升温，同时也提升了霍尔木兹海峡重新开放的预期。风险情绪改善推动美国三大股指全线上涨，美债收益率则自近期高位回落，美元兑主要货币走弱。 道琼斯指数上涨1.31%，收于50,009点；标普500指数上涨1.08%，收于7,432点。科技股再次领涨，推动纳斯达克指数上涨1.54%，收于26,270点。 外汇市场方面，随着地缘政治担忧缓解及美债收益率回落，美元承压，美元指数下跌0.19%至99.14。债券市场同样反弹，美国2年期国债收益率下跌6.3个基点至4.055%，基准10年期国债收益率下跌8.1个基点至4.586%。 围绕伊朗局势的最新进展令油价承受明显压力，交易员开始回吐近几周原油市场中累积的大量地缘政治风险溢价。布伦特原油下跌5.32%，收于每桶105.33美元；WTI原油下跌5.05%，收于每桶98.92美元。 尽管整体市场风险情绪改善，黄金价格仍然上涨，显示金价当前更多跟随美元走势，而非传统避险需求。黄金上涨1.37%，收于每盎司4,544.19美元。 日元交易员再次进入警戒状态 日元交易员再次保持高度警惕，尤其是USDJPY在过去几天持续维持于极窄区间内波动。市场意识到，日本当局目前正密切关注汇率走势，市场对于干预的担忧依然较高。 过去几个交易日中，USDJPY数次在159.00上方附近遇阻，部分市场参与者认为，日本央行可能仍在采取行动，只是方式较4月底以及之后数次干预时更为温和。 从基本面来看，汇价依然倾向进一步上涨，这与日本财务省的立场明显相悖。市场普遍认为，一旦汇价逼近关键的160.00关口，日本方面可能再次采取更强硬的干预措施。 目前，一部分交易员仍顺应基本面继续做多美元兑日元，但也准备在干预行情出现时迅速反手操作。 繁忙经济数据日程与地缘政治共同主导市场 考虑到隔夜市场走势及其背后的主要驱动因素，毫无疑问，地缘政治局势仍将在今日后续交易时段中持续对市场产生重大影响。不过，交易员同时也需要应对繁忙的经济数据日历。 亚洲时段初期，市场焦点将集中于澳大利亚就业数据，市场预计就业人数将增加1.6万人，失业率则维持在4.3%不变。 随后，欧洲、英国及美国将陆续公布大量Flash PMI初值数据。与此同时，市场还将关注英国央行行长安德鲁·贝利稍晚时段的讲话，以及美国每周初请失业金人数（预期21万人）与费城联储制造业指数（预期17.6），以进一步判断美国经济状况及央行政策前景。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手