Category: 每日市场分析

美国科技股强势上涨 无惧通胀数据再度走强 —— 纳指上涨1.2% 美国股市隔夜走势分化，科技股再次领涨市场，尽管美国通胀数据再度强于预期，标普500指数与纳斯达克指数仍双双创下历史新高，而道琼斯工业平均指数则在尾盘小幅收低。 美国生产者物价指数（PPI）明显高于市场预期，进一步强化了市场对于美联储短期内不会降息的看法。数据公布后，美国国债收益率一度走高，美元兑主要货币也同步上涨，因交易员继续下调今年美联储政策宽松的预期。 纳斯达克指数上涨1.20%，收于26,402点；标普500指数上涨0.58%，收于7,444点；道琼斯指数则下跌0.14%，收于49,693点。美元指数上涨0.18%，至98.48。 债券市场方面，通胀数据公布后收益率维持高位，不过涨幅在盘中后段有所收敛。美国2年期国债收益率收于3.979%，10年期国债收益率收于4.469%。 油价则在连续四个交易日上涨后首次回落，交易员消化海湾地区缺乏新的地缘政治进展，同时评估美国利率可能在更长时间内维持高位的可能性。布伦特原油下跌2.19%，报每桶105.44美元；WTI原油下跌1.34%，至100.80美元。 黄金价格同样走低，受到美元走强及美债收益率维持高位的压制。现货黄金下跌0.56%，收于每盎司4,688.76美元。 日元成为今日外汇市场焦点 外汇交易员将在接下来几个交易时段密切关注USDJPY走势，因当前价格行为显示日本央行可能再次入场干预市场。市场似乎已经在158.00下方形成一道“防线”，昨日汇价多次在该区域附近受阻，同时该位置也是5月6日日本大规模干预以来的高点区域。 更强劲的美国通胀数据继续令USDJPY基本面倾向上行，但日本当局显然决心限制近期干预后日元进一步贬值。目前USDJPY已进入非常狭窄的震荡区间，不过交易员高度紧张，因为市场预期未来几个交易时段内波动率可能突然急剧上升。 目前158.00上方可能已累积大量止损买盘，这或进一步增加市场卖盘压力。同时，市场对于日本财务省（MOF）采取更激进干预行动的预期也正在升温。至于日本当局会在当前水平直接入场，还是等待止损触发后再出手——一种被认为对投机交易打击更大的策略——仍有待观察，但多数市场参与者认为目前这种平静状态难以持续到周末。 地缘政治与经济数据共同争夺市场主导权 今日市场焦点预计仍将集中在地缘政治消息面上，尤其是在特朗普总统正在中国访问，以及交易员持续关注霍尔木兹海峡局势发展的背景下。不过，稍晚公布的多项关键经济数据也可能推动外汇、股票及债券市场波动。 由于法国及瑞士市场休市，伦敦时段流动性预计将有所下降，但英镑市场可能异常活跃，因为英国关键经济数据将在开盘后不久公布。届时将有一系列重要数据发布，其中GDP数据无疑最受关注。市场预计，英国GDP月率将下降0.1%，而季度GDP初值预计增长0.6%。 纽约时段方面，美国数据同样值得重点关注，包括零售销售月率（预期+0.5%）、核心零售销售月率（预期+0.7%）以及每周初请失业金人数（预期20.5万人）都将在开盘附近公布。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

通胀升温叠加局势紧张升级 —— 纳指下跌0.7% 美国股市隔夜走势分化，投资者消化了另一份强于预期的美国通胀数据。科技股领跌市场，拖累纳斯达克指数下跌0.71%，收于26,088点；标普500指数下跌0.16%，收于7,400点。道琼斯工业平均指数则小幅上涨0.11%，报49,760点，防御性板块在谨慎交易氛围中表现相对强势。 美国国债收益率在数据公布后明显走高，美国2年期国债收益率上涨3.8个基点至3.992%，10年期国债收益率上涨5个基点至4.463%。收益率上升推动美元整体走强，美元指数上涨0.36%至98.31。 与此同时，地缘政治风险依旧是市场关注重点，交易员持续关注海湾地区停火协议可能结束的风险。由于市场担忧霍尔木兹海峡可能长期维持关闭状态，进一步加剧全球供应紧张，油价延续近期涨势。布伦特原油上涨3.18%，收于每桶107.52美元；WTI原油大涨4.10%，收于102.00美元。 尽管地缘政治紧张局势加剧且油价持续上涨，黄金则重新回落至近期交易区间。受美元走强影响，黄金下跌0.43%，收于每盎司4,713.65美元。 通胀与就业数据正将美联储推向同一方向 昨晚公布的美国CPI数据强于市场预期，进一步强化了市场对美联储今年不会降息的预期。除非未来几个月数据出现明显逆转，否则市场目前已开始认为，美联储下一步行动可能将是加息。 上周五的就业数据已经推动市场预期发生变化，而昨晚的通胀数据则进一步强化了这一趋势。目前市场最早预期的政策调整时间已推迟至10月会议，市场认为届时加息概率约为18%，而降息概率仅剩3%。不过，真正显著变化出现在12月会议预期上，在昨晚数据公布后，市场对12月加息25个基点的预期概率已升至30%。 如果今晚公布的PPI数据再次表现强劲，并进一步验证CPI数据释放出的通胀压力信号，交易员预计市场对加息的押注将继续升温，同时推动美国国债收益率与美元进一步上行。 地缘政治与通胀数据今日继续主导市场 地缘政治局势今日预计仍将主导市场整体基调，中东相关消息依旧是影响力最大的风险因素。同时，市场也将高度关注特朗普总统访华期间的相关消息，任何有关贸易谈判的新进展，都可能进一步加剧外汇、大宗商品及股票市场波动。 亚洲时段方面，市场将首先关注澳大利亚工资价格指数（Wage Price Index）数据，市场预期增长0.8%。伦敦时段经济日历依旧相对清淡，而纽约时段焦点则将转向另一项关键美国通胀数据——生产者物价指数（PPI）。市场预计，美国PPI月率将增长0.5%，核心PPI月率预计增长0.3%。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在紧张局势升温下小幅收高 —— 道指上涨0.2% 美国股市隔夜温和收高，不过市场情绪依然谨慎，投资者持续关注中东局势发展以及敌对行动可能重新升级的风险。特朗普总统警告称当前停火协议“命悬一线（on life support）”，重新引发市场对能源供应中断及高油价带来通胀压力的担忧，令交易员在整个交易时段保持高度警惕。 道琼斯工业平均指数上涨0.19%，收于49,704点；标普500指数同样上涨0.19%，报7,412点。纳斯达克表现略逊一筹，但仍上涨0.10%，收于26,274点，科技股在债券收益率上升的背景下依旧展现出一定韧性。 美国国债收益率全线走高，市场在今晚关键通胀数据公布前重新评估美联储政策前景。美国2年期国债收益率上涨6.9个基点至3.954%，10年期国债收益率上涨5.9个基点至4.414%。收益率走高也为美元提供支撑，美元指数上涨0.05%至97.95。 能源市场依然是市场关注重点。由于霍尔木兹海峡仍大致处于关闭状态，市场对全球供应受限的担忧持续升温，推动油价延续近期涨势。布伦特原油上涨3.15%，收于每桶104.50美元；WTI原油上涨3.20%，收于98.45美元。 黄金市场在震荡交易中同样走高，地缘政治不确定性及通胀担忧继续支撑避险需求，金价上涨0.44%，收于每盎司4,736.17美元。 贵金属重新成为市场焦点 尽管中东冲突以及随后油价飙升带来了高度地缘政治风险，但令人意外的是，过去几个月主要贵金属市场整体表现相对平静。虽然日内波动依然较大，但黄金与白银整体更多跟随美元走势，而非单纯作为避险资产交易，并持续维持在相对有限的区间内。第一季度两者曾出现的大幅上涨及随后回调，显然在一定程度上影响了当前市场行为。 不过，交易员目前正重新加大对贵金属的关注。白银昨日已突破至数月新高，而黄金也正接近类似突破。如果未来几个交易时段金价突破近期约4,765美元附近高点，则有望进一步大幅上行；若今晚美国数据偏弱提供配合，则涨势可能进一步加速，下一目标位目前已指向5,000美元区域。 美国通胀数据成为今日焦点 尽管地缘政治动态今日仍将主导投资者关注焦点，但在宏观层面，由于大部分时间经济日历较为清淡，市场注意力现已全面转向今晚公布的美国CPI通胀数据。鉴于上周就业数据强于预期，本次数据预计将对美联储短期政策预期产生关键影响。 若通胀数据再次表现顽固，市场可能进一步削减对美联储降息的预期，甚至将降息时间推迟至更晚时期，或完全移除降息预期。市场目前预计，美国整体CPI月率将从上月的0.9%下降至0.6%，而关键年率数据则预计升至3.7%。核心CPI预计月率增长0.3%，年率预计达到2.7%。 此外，市场也预计凯文·沃什（Kevin Warsh）将在本交易时段内正式获得确认，成为下一任美联储主席。不过，除非提名未获通过，否则这一事件预计不会对市场造成明显影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

积极情绪推动市场周五再创新高 —— 纳斯达克上涨1.7% 上周五，美国股市整体表现偏强但走势分化，科技股再次领涨，标普500指数与纳斯达克指数双双刷新历史收盘新高。纳斯达克表现最为强劲，大涨1.71%至26,247点；标普500指数上涨0.84%，收于7,398点。道琼斯工业平均指数则基本持平，仅微涨0.02%，报49,609点。市场情绪最初受到强于预期的美国就业数据提振，该数据进一步增强了市场对美国劳动力市场及整体经济韧性的信心。不过，尽管经济数据表现稳健，交易员的关注焦点仍集中在海湾地区的地缘政治发展上，市场对潜在和平协议的预期在尾盘阶段拖累了美债收益率及美元走势。美元指数下跌0.22%至97.84，美国国债市场亦温和走强。美国2年期国债收益率下降2.7个基点至3.885%，10年期国债收益率下跌3.2个基点至4.354%。大宗商品市场全天维持震荡，交易员在地缘政治风险与宏观经济因素之间进行权衡。尽管盘中波动较大，油价最终仍录得上涨，布伦特原油上涨1.23%，收于每桶101.29美元；WTI原油上涨0.64%，收于95.42美元。受美元走弱支撑，黄金上涨0.63%，报每盎司4,715.25美元。 和平希望降温推动油价跳空高开 随着投资者上周逐渐对美国与伊朗释放的和平信号抱有乐观预期，油价在上周交易期间持续回落，市场认为双方可能达成和平协议，霍尔木兹海峡也有望在短期内重新开放。到了周五，随着伊朗开始审议美国提出的方案，市场乐观情绪进一步升温。然而，伊朗随后提出反建议，而特朗普总统迅速予以强硬拒绝，导致本周一早盘油价跳空高开。WTI原油一度上涨近3%，重新站上每桶98美元；布伦特原油涨幅亦超过3%，重返104美元上方。交易员目前预计，两大原油基准价格在接下来的交易时段内可能继续上行。如果双方言辞进一步升级，更重要的是若海湾地区敌对行动进一步扩大——事实上，即便在所谓“停火”期间，冲突也仍未真正停止——油价可能迅速重新测试近期高位。市场中的乐观派仍希望特朗普总统的表态只是谈判策略，但当前市场只能依据现有信息交易，而这些信息目前仍指向油价进一步上涨。 清淡经济日历开启新交易周 —— 中东局势主导市场走势 在市场开盘前不久，有报道称特朗普总统拒绝了伊朗针对美国和平提案提出的反建议，市场焦点重新转向亚洲时段开盘后的地缘政治动态。最新消息预计将使市场继续高度关注中东局势，并可能在本周初引发风险资产更大波动。外汇市场作为本周最先开盘的市场已经出现跳空走势，随着和平预期受挫，美元兑多数主要货币走强。随后市场焦点将短暂转向基本面，中国关键经济数据将于亚洲时段中段公布。市场将密切关注中国CPI（预期同比+0.9%）及PPI（预期同比+1.7%）数据，其结果也可能进一步影响市场整体情绪。伦敦及纽约时段的经济日历整体较为清淡，但交易员预计中东局势相关消息仍将持续主导新闻流，并维持市场高波动状态。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

停火协议面临威胁，股市承压——道指下跌0.6% 由于投资者在美伊和平谈判进一步进展前保持谨慎，美国股市隔夜收低。美国三大股指全线小幅下跌，道琼斯指数下跌0.63%至49,596点，标普500指数下跌0.38%至7,337点。纳斯达克指数表现相对坚挺，但仍下跌0.13%至25,806点，交易员在今晚关键美国就业数据公布前降低了风险敞口。 固定收益市场方面，在持续通胀担忧以及中东局势可能再度升级、从而推高能源价格的忧虑下，美国国债收益率走高。美国2年期国债收益率上涨4.6个基点至3.912%，10年期国债收益率上涨3.7个基点至4.386%。收益率走高帮助美元收复部分近期跌幅，美元指数上涨0.24%至98.24。 大宗商品市场再度出现剧烈波动。油价盘中一度大幅下跌，但随着交易员对霍尔木兹海峡及地区安全局势相关消息作出反应，尾盘强劲反弹。布伦特原油上涨1.82%至103.11美元/桶，WTI原油上涨2.71%至97.84美元/桶。黄金同样在宽幅震荡后接近平盘收市，小幅下跌0.08%至4,685.80美元/盎司。 中东局势成为市场关键变量 中东局势发展再次成为市场情绪主导因素，甚至盖过了今晚美国重磅就业数据的影响。接下来的几个交易时段对全球市场而言至关重要，交易员正密切关注当前和平努力能否维持，还是冲突将进一步升级。 市场仍在等待伊朗是否接受美国最新提议的确认消息，而隔夜有报道称，美国正准备于下周恢复霍尔木兹海峡的航运交通，这进一步增加了投资者面临的不确定性。 不过，自纽约收盘后，市场又传出美伊之间重新爆发敌对行动的消息，令亚洲时段开盘前市场情绪承压，并为全球资产市场再度迎来高波动交易日埋下伏笔。特朗普总统表示停火协议依然有效，但双方随后均确认对彼此发动了袭击。这使市场参与者愈发谨慎，交易员已开始为风险资产可能再次面临下行压力做准备。 今日聚焦非农就业数据 今日是市场关注的非农就业报告日，交易日结构也呈现典型模式——此前两个交易时段经济数据相对清淡，通常意味着市场在重磅数据公布前保持平静，随后在数据公布时波动急剧放大。 不过，由于地缘政治消息不断，市场在纽约时段开始前预计仍将保持活跃，随后焦点才会重新回到基本面及美国就业数据上。市场预计，美国非农就业人数将增加6.5万人，平均时薪月率预计升至+0.3%，失业率预计维持在4.3%不变。 加拿大就业变化数据（预期+12.9k）及失业率（预期4.3%）也将于同一时间公布，稍后还将发布密歇根大学初步数据。不过，交易员普遍预计，美国就业数据及其后续引发的地缘政治反应，仍将主导本周最后一个交易日的市场情绪。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手