Category: 每日市场分析

美股月末强势反弹——道指上涨1.6% 美国股市在月末最后一个交易日强劲反弹，乐观的企业财报帮助抵消了持续的地缘政治担忧，推动主要股指全面上涨。道琼斯指数领涨，上涨1.62%，收于49,652点；标普500指数上涨1.02%，收于7,209点；纳斯达克指数同样走高，上涨0.89%，收于24,892点。 外汇市场方面，波动性显著上升，日本央行的干预引发日元大幅升值。美元兑日元（USDJPY）大幅下跌，盘中一度跌超3%；与此同时，美元指数下跌0.87%至98.10，对主要货币全面走弱。美国国债收益率回吐了此前美联储会议后的部分涨幅，2年期收益率下降7.8个基点至3.869%，10年期收益率下跌5.9个基点至4.371%。 大宗商品方面，油价在盘中触及四年高点后回落。布伦特原油下跌3.41%至114.01美元，WTI原油下跌1.25%至105.56美元，市场对地缘政治消息作出反应，包括有关特朗普总统要求制定针对伊朗的军事计划的报道。与此同时，受美元走弱支撑，黄金上涨1.76%至4,621.59美元。 日元干预冲击市场——但能持续多久？ 日本在隔夜外汇市场进行了近两年来首次确认的货币干预，对日元产生了迅速而显著的影响。此前，由于美日利差扩大及大量投机性仓位，日元持续承压，兑美元跌破关键的160关口，触及近两年来最低水平160.72。 在干预前，日本当局不断强化措辞，警告将对“过度和投机性”的汇率波动作出“果断行动”。此次干预使美元兑日元单日跌幅超过3%，并在日线图长期趋势线支撑位（约155.50上方）附近企稳，创下自2022年以来最大单日跌幅。 尽管日元出现明显反弹，但市场仍对其持续性存疑。结构性因素——包括日本较低的利率水平及较高的全球能源价格——仍对日元构成压力。因此，若没有货币政策的配合，仅靠干预可能不足以扭转整体趋势。目前市场开始猜测日本央行未来数月可能加息。短期内，交易员预计市场波动将加剧，因为市场往往会测试央行的决心，尤其是在基本面仍支持原趋势的情况下。 假期导致市场交投清淡 收官交易周 展望后市，经济数据较为清淡，但由于流动性下降，市场波动可能仍将维持。中国及多个欧洲主要经济体（包括法国、德国、瑞士和意大利）正值公共假期，可能导致整体市场交投清淡——也可能促使日本当局在日内再次入场干预。 亚洲时段的关注焦点将是东京CPI数据（预期同比+1.8%），但鉴于前一晚市场已出现较大波动，其影响预计有限。伦敦时段缺乏重要数据，而纽约时段日程也明显减少，不过ISM制造业PMI（预期53.1）及ISM制造业价格指数（预期80.0）将在日内公布。 然而，交易员普遍预计，地缘政治相关消息仍可能成为主导市场走势的关键因素，尤其是在流动性较为稀缺的尾盘阶段。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在美联储鹰派按兵不动后表现分化——道指下跌0.6% 在最新一个交易日中，美国股市走势分化，投资者在评估美联储更偏鹰派的政策基调，同时关注盘后即将公布的一系列关键财报。道琼斯指数下跌0.57%至48,861点，标普500指数小幅回落0.04%至7,135点，而纳斯达克指数则小幅上涨0.04%至24,673点，在整体谨慎氛围下展现出一定韧性，主要受科技股在财报前的支撑。 固定收益市场方面，在美联储政策公布后，美国国债收益率大幅上行，反映出市场对利率路径预期的调整。2年期国债收益率上升11.1个基点至3.947%，10年期收益率上涨8.4个基点至4.430%。收益率走高为美元提供支撑，美元指数上涨0.34%至98.97，美元兑日元重新站上160关口。 大宗商品市场波动显著，油价强劲上涨。布伦特原油大涨7.96%至120.12美元，创2022年6月以来新高；WTI原油上涨8.38%至108.32美元。油价上涨主要受地缘政治风险推动，此前有报道称特朗普与美国石油企业高管讨论了霍尔木兹海峡可能长期封锁的影响。相比之下，黄金承压下跌1.11%至4,541.64美元，受美元走强影响，金价跌至月内低位。 鹰派美联储或为新任主席带来挑战 本次FOMC会议的影响可能比市场当前定价更为深远，尤其是对即将上任的美联储主席凯文·沃什而言，其面临的可能是一个立场分化的政策委员会。白宫此前预期在沃什任期内将推进降息，但从最新会议结果来看，这一预期已有所回撤，因有三位委员倾向取消宽松倾向。此外，杰罗姆·鲍威尔将在卸任主席后继续担任理事，这一安排也被部分市场人士视为偏鹰信号。 与此同时，特朗普在霍尔木兹海峡问题上的表态——暗示可能延长封锁——进一步加剧了通胀担忧，这正是当前FOMC立场偏鹰的重要原因之一，也可能在未来几周促使更多委员转向鹰派。接下来公布的通胀数据将至关重要，而美联储偏好的通胀指标即将在今日发布，若数据高于预期，可能显著扰动市场。 交易日程密集，市场波动或加剧 展望今日，市场将迎来又一个宏观数据密集的交易日，同时叠加新闻驱动型波动。亚洲时段经济数据较少，但市场仍可能延续对隔夜美联储决议的消化。欧洲时段开始后，英国央行和欧洲央行将公布利率决议，尽管市场普遍预期利率维持在3.75%和2.15%不变，但前瞻指引可能引发显著波动。稍早公布的欧元区及德国通胀与增长数据也将影响欧元走势。 纽约时段将迎来一系列高影响力数据，包括核心PCE物价指数（预期环比+0.3%）、初值GDP（预期环比+2.2%）、就业成本指数（预期+0.8%）以及每周初请失业金人数（预期213k）。此外，加拿大GDP数据（预期环比+0.2%）也将公布，或引发加元波动。与此同时，中东局势的持续发展仍将是影响市场情绪的关键因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在FOMC会议前下跌——纳指跌0.9% 在最新交易时段中，美国股市整体走低，科技板块表现疲软成为主要拖累，市场对AI驱动增长的担忧再度升温，同时交易员在今日FOMC利率决议前保持谨慎。纳斯达克综合指数下跌0.90%，收于24,663点，表现落后于其他主要指数，并从近期纪录高位回落。标普500指数同样下跌0.49%至7,138点，而道琼斯指数相对抗跌，仅小幅回落0.05%，收于49,141点。美国国债收益率再度走高，2年期收益率上升3.7个基点至3.836%，10年期收益率上涨0.6个基点至4.346%。外汇市场方面，美元指数小幅走强，上涨0.13%至98.63，在关键宏观催化剂公布前继续维持区间震荡。大宗商品方面，受围绕霍尔木兹海峡的地缘政治紧张局势影响，油价延续涨势，布伦特原油上涨2.68%至111.13美元/桶，WTI原油上涨3.39%至99.63美元/桶，供应担忧盖过了阿联酋可能退出OPEC的消息。与此同时，黄金价格承压明显，在跌破关键技术支撑位后下跌1.82%至4,596.75美元，主要受到收益率上升及美元走强的压制。 FOMC成为今日交易核心焦点 交易员正准备在接下来的交易时段中，暂时将关注重点从地缘政治转向央行动态，FOMC将在主席杰罗姆·鲍威尔任期内的最后一次会议中公布利率决议。市场几乎已完全定价美联储将“按兵不动”，但作为全球最重要的央行，其前瞻指引预计将引发各类资产的大幅波动。如果声明及新闻发布会释放更偏鹰派的信号，可能意味着年内加息预期被彻底排除，从而引发股市回调，同时推动美债收益率及美元大幅上行；反之，若立场偏鸽，则可能为股指再创新高打开空间，并带动收益率和美元走弱。 宏观重磅日来临——通胀与央行齐聚焦点 展望今日交易，市场将在持续关注中东僵局带来的地缘政治风险之余，还将面对密集的宏观经济数据。在亚洲时段，市场焦点集中在澳新市场，新西兰联储行长Anna Breman将率先发表讲话，随后公布澳大利亚CPI数据（预期环比+1.3%，同比+4.8%）。欧洲时段，欧元区交易员将重点关注德国CPI数据，该数据将以各州分项形式陆续发布。而在纽约时段，波动性预计最为显著，加拿大央行与美联储将先后公布利率决议，市场普遍预计两者将分别维持利率在2.25%与3.75%不变，但其前瞻指引仍可能引发显著行情，尤其是FOMC的影响或将延续至次日。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在关键周初表现谨慎——纳指上涨0.2% 美国股市在本周开局表现谨慎，投资者继续消化中东局势的最新进展，有报道称美国正在评估伊朗就霍尔木兹海峡提出的新方案。在宏观数据密集发布、央行决议以及大型科技公司财报来临之前，不确定性令风险偏好受到抑制。三大股指表现分化，道琼斯指数下跌0.13%至49,167点，标普500上涨0.12%至7,173点，而纳斯达克小幅跑赢，上涨0.20%至24,887点，再创历史新高。汇市方面，美元维持区间震荡，美元指数小幅下跌0.05%至98.49。与此同时，美国国债收益率全线上行，2年期收益率上升1.9个基点至3.797%，10年期收益率上升3.9个基点至4.340%。大宗商品方面，受中东供应担忧影响，油价继续上涨，布伦特原油上涨2.85%至108.33美元，WTI上涨2.46%至96.72美元；黄金则因收益率回升承压，下跌0.58%至4,682.08美元。 日本央行成为日元交易焦点 市场普遍预期日本央行将在本次会议上维持利率在0.75%不变，因此市场关注重点将集中在前瞻指引及随后新闻发布会内容。尽管日本通胀依然偏强，但受全球不确定性上升（尤其是中东局势及能源价格）影响，政策制定者短期内或保持谨慎立场，整体倾向于“暂缓行动，但为加息做准备”。若政策措辞出现偏鹰信号，例如上调通胀预期或强化政策正常化表述，可能强化市场对6月或7月加息的预期，这也是当前主流预期路径。美元兑日元目前接近年内高点，若日银立场转鹰，汇价可能承压，阻力位在160上方，而下方支撑位在158.50附近。 央行周正式开启 展望后市，市场将进入事件密集期，同时仍需密切关注中东局势的任何最新进展。亚洲时段，日本央行将公布利率决议并召开新闻发布会，作为本周五大央行决议中的首个重磅事件。尽管市场预计利率按兵不动，但前瞻指引仍可能引发显著波动。欧洲时段数据相对清淡，而纽约时段将迎来本周首个重要美国数据——谘商会消费者信心指数，市场预期为89.0，低于前值91.8。整体来看，尽管宏观事件密集，但短期内市场情绪仍将主要由地缘政治动态所主导。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股科技股领涨周线收官——纳指上涨1.6%765 美国股市在上周以分化走势收官。纳斯达克表现最强劲，上涨1.63%至历史新高24,836点；标普500上涨0.80%至7,165点，同样刷新纪录高位；而道琼斯指数则相对落后，小幅下跌0.16%至49,230点。 债市方面，美国国债收益率全线回落，2年期收益率下降5.5个基点至3.778%，10年期收益率下降2.4个基点至4.301%。收益率下行同时伴随美元走弱，美元指数下跌0.26%至98.51。 利率与外汇市场的走势部分受到消息面影响，有报道称美国司法部即将结束对美联储主席鲍威尔的调查，这也为市场对未来美联储人事变动（包括凯文·沃什接任预期）提供了新的想象空间。 商品市场表现分化：布伦特原油上涨0.25%至105.33美元，而WTI原油下跌1.51%至94.40美元，反映出中东谈判不确定性仍在支撑油价高位震荡。黄金上涨0.32%至4,709.50美元，受美元走弱及收益率下降支撑。 地缘政治与基本面将主导本周市场走势 周末地缘政治仍是市场焦点。美国总统特朗普出席的一场活动发生枪击事件，但预计不会对市场产生持续影响。不过，美国取消原定对巴基斯坦的外交访问行程，可能在周初带来轻微风险偏好降温。 中东局势仍是核心变量，市场将持续关注是否出现冲突升级或霍尔木兹海峡重新开放的信号。同时，随着本周进入关键宏观事件窗口，市场注意力将逐步回归基本面，包括多家主要央行利率决议以及重要经济数据发布。 当前市场最核心的问题在于：各国央行将如何评估近期能源价格上涨带来的通胀压力，以及这将如何影响未来货币政策路径。在多重因素交织下，本周市场预计将维持高波动状态。 忙碌交易周中的清淡开局 本周前几个交易日宏观数据相对稀少，市场开局较为平静。亚洲时段因澳大利亚与新西兰公共假期，流动性预计偏低，整体交易环境清淡，外汇市场在亚洲开盘时出现一定跳空，美元因避险需求小幅走强，但整体走势仍较为有序。 伦敦及纽约时段同样缺乏重要数据驱动，市场短线方向仍将主要依赖新闻流变化，尤其是中东局势发展。随着本周逐步推进，交易员将更多转向央行决议与关键数据，预计波动性将逐步上升。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手