Category: 每日市场分析

海湾紧张局势升温，美股回落——纳指下跌0.9% 在中东地缘政治紧张局势再度升温的背景下，全球金融市场转向谨慎，风险偏好明显降温。美国与伊朗在霍尔木兹海峡附近的海军活动增加，加剧了市场对能源供应中断的担忧，引发跨资产类别的“避险”交易。 美股三大指数全线收跌，道琼斯指数下跌0.36%至49,310点；标普500指数下跌0.41%至7,108点；纳斯达克指数表现最弱，下跌0.89%至24,438点，反映成长板块承压更为明显。 固定收益市场方面，美债收益率全线上行，2年期收益率上涨3.5个基点至3.833%，10年期收益率上涨2.2个基点至4.325%。外汇市场中，美元小幅走强，美元指数上涨0.21%至98.80。 大宗商品方面，油价再次大幅上涨，布伦特原油上涨4.40%至106.39美元，WTI上涨4.36%至96.99美元；黄金则在美元走强的压制下回落0.96%至4,694.14美元。 油价持续走高，成为市场最敏感风向标 原油价格在最新交易日大幅上涨，反映出市场对海湾地区供应风险的高度敏感。本周市场整体波动剧烈，但自周一开盘以来，油价上涨成为最一致的趋势。 自2月底美国与以色列对伊朗展开军事行动以来，原油价格已成为衡量中东冲突风险的核心指标。尽管本周股市等风险资产表现出一定韧性，但油价走势几乎呈单边上行。 WTI原油已从周一约87美元的低点上涨约13%，并在昨日触及98美元上方。随着过去24小时内美伊双方相继扣押船只的消息增加，若霍尔木兹海峡局势未出现明显缓和，油价很可能重新突破100美元关口；若冲突全面升级，则不排除再次上探接近120美元的高位。 周五波动或加剧，市场继续受地缘政治主导 展望后市，宏观经济日历仍相对清淡，市场走势预计将继续由地缘政治因素主导。不过，部分经济数据与央行讲话仍可能带来阶段性波动。 欧洲时段将关注英国零售销售数据（预期0.0%），随后瑞士央行行长马丁·施莱格尔的讲话可能引发瑞郎波动。 纽约时段方面，市场将聚焦加拿大零售销售数据（预期月率+0.9%，核心+0.8%），以及稍晚公布的密歇根大学消费者信心指数修正值（预期48.5）和通胀预期数据（前值4.8%）。 整体来看，在地缘政治风险高企且宏观数据有限的背景下，市场对新闻头条的敏感度仍将维持高位。尤其是在周五尾盘流动性趋薄的情况下，一旦出现新的中东局势进展，市场可能出现更为剧烈的波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

乐观情绪推动美股大涨——纳指上涨1.6% 在海湾地区停火持续以及企业财报表现稳健的背景下，美国股市在最新交易日大幅走高。道琼斯指数上涨0.69%至49,490点；标普500指数上涨1.05%至7,137点；纳斯达克指数表现最强，上涨1.64%至24,657点。 不过，与股市的强劲表现相比，其他资产类别则显得更为谨慎。尽管风险情绪回暖，霍尔木兹海峡仍处于关闭状态，海上封锁持续存在。美元小幅走强，美元指数上涨0.21%至98.61；美债收益率全线上行，2年期收益率上涨1.9个基点至3.798%，10年期收益率上涨1.1个基点至4.303%。 大宗商品方面，受供应中断担忧影响，油价继续走高。布伦特原油上涨3.37%至101.80美元，重新站上100美元关口；WTI原油上涨3.67%至92.96美元。黄金则小幅反弹，上涨0.42%至4,739.90美元，收复前一交易日部分跌幅。 市场紧盯霍尔木兹海峡，资产走势出现分化 隔夜市场再度出现“相关性失效”的情况——尽管中东紧张局势加剧，尤其是霍尔木兹海峡风险上升，但美股依然无视这些不确定性，继续刷新高位。 相比之下，其他市场则更为谨慎，尤其是原油市场。随着美伊双方在海峡扣押船只，市场对冲突重新升级甚至直接军事打击的担忧明显升温。 当前，“谈判的谈判”（talk of talks）对市场的支撑作用正在减弱，即使是较为乐观的投资者也开始对缺乏实质进展感到不耐。市场真正需要的是明确方向：要么恢复正式谈判并重新开放海峡，要么冲突再次升级。 无论结果如何，市场波动性预计将再度上升。如果局势向负面发展，考虑到当前股市已处于高位，潜在回调幅度可能较此前更加剧烈。 数据密集来袭，但地缘政治仍是主线 展望后市，市场将迎来较为繁忙的经济数据日程，多国将公布制造业和服务业PMI初值，包括法国、德国、英国及美国。 亚洲时段预计在美股强势带动下高开，但由于海湾地区潜在军事升级风险，市场整体仍将保持谨慎。 欧洲时段PMI数据将密集发布，同时德国央行行长约阿希姆·纳格尔也将发表讲话。 纽约时段方面，除了PMI数据外，还将公布每周初请失业金人数（预期211k）。不过，在当前市场环境下，除非数据明显偏离预期，否则其影响可能有限，地缘政治因素仍将主导整体市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

海湾局势不确定性加剧，美股回落——道指下跌0.6% 在中东局势持续不明朗的背景下，美国股市在最新交易日承压，三大指数全线收低。道琼斯指数下跌0.59%至49,149点；标普500指数下跌0.63%至7,064点；纳斯达克指数下跌0.59%至24,259点。 尽管特朗普宣布延长停火期限，并表示美伊谈判仍在推进，但美国海军封锁行动持续以及缺乏实质性谈判进展，使市场不确定性依然高企，投资者情绪保持谨慎。 外汇市场方面，美元走强，美元指数上涨0.30%至98.39，受到美债收益率上行及避险需求支撑。利率市场显示出一定程度的重新定价，2年期美债收益率上涨5.8个基点至3.779%，10年期收益率上升4.1个基点至4.292%。 大宗商品市场继续剧烈波动，能源板块尤为突出。受海湾地区供应担忧影响，布伦特原油上涨3.81%至99.22美元，逼近关键的100美元关口，WTI原油上涨2.81%至92.13美元。相比之下，黄金大幅下跌2.08%至4,720.04美元，在美元走强及收益率上升的压力下回落，尽管地缘政治风险仍然存在。 外汇市场蓄势待发，波动或再度放大 近几个交易日主要外汇市场整体表现相对平稳，交易员持续评估中东局势的短期发展方向。当前市场逻辑较为清晰： 若冲突持续、霍尔木兹海峡维持关闭 → 支撑美元走强 若出现缓和迹象或恢复正常通航 → 美元回落 不过，近期市场对消息的反应有所减弱，出现一定程度的“消息疲劳”，投资者更倾向等待关键事件的明确结果后再进行方向性布局。 尽管特朗普最新表态再次出现反复，市场已不再对短期言论产生过度反应。目前焦点在于双方是否真正重启谈判，或冲突是否再次升级。无论哪种结果，市场普遍预期主要货币对将突破当前相对狭窄的区间，波动性有望重新上升。 地缘政治仍主导市场，通胀数据成日内焦点 展望后市，尽管经济数据较为有限，但地缘政治仍将主导市场情绪，同时关键数据和央行动态也可能引发阶段性波动。 亚洲时段数据清淡，受前一交易日美股下跌影响，市场预计将偏弱开盘。若海湾谈判继续推迟，风险资产可能面临进一步下行压力。 欧洲时段将迎来本日最重要的数据——通胀指标： CPI（预期年率+3.3%，月率+0.6%） PPI（预期+2.9%） 任何明显偏离预期的结果都可能引发市场波动。 美国时段数据相对有限，重点关注每周原油库存数据。此外，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的讲话也可能对市场产生一定影响。不过总体来看，市场主线仍将围绕中东局势展开。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股小幅回落，海湾紧张局势升级未引发恐慌——标普跌0.24% 尽管中东局势持续紧张，美国股市隔夜仅小幅收低，显示投资者在一定程度上淡化了地缘政治风险的影响。道琼斯指数基本持平，小幅下跌0.01%至49,442点；标普500指数下跌0.24%至7,109点；纳斯达克指数下跌0.26%至24,404点。 固定收益市场方面，美债收益率小幅上行，2年期收益率上涨1.2个基点至3.720%，10年期收益率上升0.3个基点至4.251%。外汇市场走势分化，美元在避险买盘推动下一度走强，但随后回吐涨幅，美元指数最终微跌0.05%至98.05。 大宗商品市场对地缘政治更为敏感，尤其是在霍尔木兹海峡持续关闭的背景下。油价大幅上涨，布伦特原油上涨4.30%至94.27美元，WTI原油上涨4.65%至87.79美元，反映市场对供应中断风险的重新定价。相比之下，黄金小幅回落0.20%至4,820.66美元，避险需求表现相对温和。 市场情绪仍偏乐观，未因海峡关闭出现明显恐慌 部分市场参与者对周末中东局势升级后的市场反应感到意外。原本市场在周末前情绪乐观，但随着霍尔木兹海峡船只遭袭并再度关闭，加之美伊谈判可能推迟，市场周一开盘一度承压。 然而，下行幅度有限，尤其是股市表现出较强韧性，尽管油价大幅上行并维持高位。当前市场关注点转向本周是否会启动谈判，以及两国停火协议的具体到期时间——特朗普于4月7日宣布为期两周的停火，因此理论上将在今日附近到期。 交易员预计市场波动将加剧：若确认谈判开启，可能引发新一轮“风险偏好”反弹；若冲突重新升级，昨日相对温和的市场反应恐难以持续，特别是在油价再次突破100美元关口的情况下，风险资产可能面临更大压力。 地缘政治与关键数据共振，市场波动或加剧 展望后市，地缘政治因素仍将主导市场情绪，同时一系列重要经济数据也将推动市场波动。 亚洲时段，新西兰CPI已公布，季度增幅为+0.9%，高于预期的+0.8%，提升了市场对新西兰联储（RBNZ）最早在7月加息的预期。 欧洲时段将公布英国劳动力市场数据，包括申请失业金人数（预期22.6k）、平均薪资指数（预期3.6%）以及失业率（预期5.2%），任何偏离预期的数据都可能引发英镑明显波动。 纽约时段，美国零售销售数据将成为焦点（预期月率+1.4%，核心零售销售同为+1.4%）。随后市场关注点将转向华盛顿，美联储主席提名人凯文·沃什将在参议院作证。此外，成屋待售销售数据（预期0.0%）及美联储理事克里斯托弗·沃勒的讲话也将受到关注。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

周末消息引发市场反转——布伦特原油开盘上涨8% 上周美股以强劲表现收官，三大股指全线上涨，因市场对中东局势缓和及霍尔木兹海峡恢复通航的预期升温。道琼斯指数上涨1.79%，收于49,447点；标普500指数上涨1.20%至7,126点；纳斯达克指数上涨1.52%至24,468点，双双刷新历史高位。 然而，尽管周五收盘表现积极，周末局势突变——霍尔木兹海峡再次关闭，令新一周市场前景出现明显反转。 外汇市场方面，美元指数基本持平，仅微升0.01%至98.23，仍处于数月低位附近。债券市场方面，美债收益率下行，2年期收益率下跌6.6个基点至3.708%，10年期收益率下跌6.3个基点至4.248%。 大宗商品市场波动尤为剧烈，受此前海峡短暂恢复通航影响，油价在周五大幅下跌，布伦特原油下跌9.07%至90.38美元，WTI下跌11.45%至83.85美元。而黄金则再次逆势上涨，上涨0.84%至4,830.34美元。 市场担忧海湾停火破裂，风险情绪承压 随着市场对美伊停火协议可能于周二结束的担忧迅速升温，投资者对冲突重启甚至升级的风险感到不安。美国总统特朗普再次对伊朗基础设施发出威胁，加剧了市场紧张情绪。 尽管上周末前双方均释放出积极信号，推动市场情绪回暖，并促使霍尔木兹海峡一度恢复通航，但最新消息显示，伊朗已再次关闭海峡，同时以色列与真主党在黎巴嫩的冲突仍在持续，美国方面还在海峡扣押了一艘与伊朗有关的船只。 在此背景下，市场普遍预计上周的“风险偏好”行情可能在未来几个交易日内被逐步回吐，除非双方言辞再次明显转向缓和。油价已在开盘阶段收复大部分跌幅，市场预计日内将延续“风险规避”（risk-off）走势。 数据清淡，但波动仍将加剧 在周末消息影响下，交易员预计本周初将迎来高度波动的一天。亚洲时段已明显承压开盘，随着霍尔木兹海峡再次关闭，油价迅速反弹，市场波动加剧。 基本面方面，亚洲时段中段将公布中国贷款市场报价利率（LPR），市场预计1年期与5年期利率分别维持在3.00%和3.50%不变，若出现调整将超出预期。 伦敦时段经济数据较为清淡。纽约时段初，加拿大通胀数据将成为焦点，市场关注CPI月率（预期+1.1%）及核心中位CPI年率（预期+2.4%），若数据偏离预期，可能引发加元明显波动。 此外，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将在稍晚发表讲话，但整体来看，市场普遍预计中东局势的最新进展仍将是主导市场走势的关键因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手