Category: 每日市场分析

股市因中东和平希望而上涨——纳斯达克上涨2% 全球市场隔夜大幅上涨，随着中东局势改善提振风险偏好。有关美国与伊朗将在未来几天恢复谈判的消息推动股市全面走高，而远低于预期的美国PPI数据进一步提供动能，促使美元和美国国债收益率走低。在华尔街，三大股指均大幅收涨，道琼斯指数上涨0.66%，收于48,535点；标普500指数上涨1.18%至6,967点；纳斯达克表现领先，大涨1.96%，收于23,639点。在外汇市场，美元走弱，美元指数下跌0.28%至98.10，因收益率下降削弱了对美元的支撑。债券市场方面买盘强劲，美国2年期收益率下降3.0个基点至3.743%，10年期收益率下降4.5个基点至4.248%。大宗商品再次成为关注焦点，随着市场对霍尔木兹海峡紧张局势缓解的预期升温，油价大幅下跌，布伦特原油下跌4.47%至每桶94.92美元，WTI原油大跌7.33%至91.82美元。相比之下，黄金在美元走弱背景下大幅上涨2.14%至4,841.75美元。 黄金继续跟随美元逻辑交易 在过去几周中，市场参与者观察到一个较为有趣的现象，即黄金对中东冲突相关地缘政治事件及风险交易的反应方式。传统上，在地缘政治动荡、尤其是涉及武装冲突时，黄金作为避险资产的吸引力应占主导地位。然而近期走势几乎完全表现为黄金对美元走势的反应：当风险情绪改善时，黄金上涨；而当地缘政治紧张局势显著加剧甚至爆发冲突时，黄金反而下跌。这一模式在短期内仍在延续，但交易员正密切关注这种相关性，并准备在未来回归“常态”，尤其是在部分人认为未来几个月美国收益率可能回落的情况下。目前黄金价格接近月度高点4,853.89美元，若美元进一步走弱，可能推动其上行测试接近5,200美元的长期阻力位。 未来交易时段波动仍将持续 展望未来，宏观经济层面依然相对清淡，但与近期情况一致，中东地缘政治发展仍将是市场走势的主导因素。亚洲和欧洲时段几乎没有重要宏观数据发布，纽约时段情况类似，不过将有多位央行官员发表讲话。美国帝国州制造业指数（预期+0.3）是本交易日唯一值得关注的数据发布，但随着交易推进，央行官员言论将成为焦点，包括英国央行行长Andrew Bailey的早盘讲话，随后还有瑞士国家银行主席Martin Schlegel以及新西兰联储行长Anna Breman的发言。尽管这些讲话短期内可能不会对整体市场产生重大影响，但其内容将被市场用于中长期交易判断。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

股市尾盘因达成协议预期而反弹——纳斯达克上涨1.2% 受中东局势相互矛盾的发展影响，全球市场隔夜再度经历剧烈波动。此前，美国总统Donald Trump暗示可能对霍尔木兹海峡实施海上封锁，风险资产早盘承压；但随着有报道称伊朗愿意进一步参与谈判，市场情绪随后明显回暖，推动资产价格强劲反弹。美国股市全线收高：道琼斯指数上涨0.63%，收于48,218点；标普500指数上涨1.02%，至6,886点；纳斯达克表现最佳，上涨1.23%，收于23,183点。 固定收益市场方面，美国国债收益率走低，2年期收益率下降2.3个基点至3.772%，10年期收益率下行2.4个基点至4.293%。美元指数先扬后抑，盘初对主要货币一度上涨超过0.5%，最终下跌0.27%，收于98.43。 大宗商品市场盘中波动显著，尤其是原油价格一度大涨超过8%，随后涨幅收窄。布伦特原油收涨2.90%，报97.97美元/桶；WTI原油上涨1.34%，至97.87美元/桶。黄金表现相对平稳，但仍在近期区间内波动，纽约收盘小幅下跌0.20%，至4,740.31美元。 更多美国数据将影响美联储预期 上周公布的关键通胀数据已对美联储政策预期产生影响，而今日即将发布的新数据可能进一步改变市场对降息的判断。上月会议纪要显示，Federal Reserve仍预计年内可能再度降息一次。然而，中东战争对近期PCE与CPI数据的影响，以及通胀维持高位的预期，已削弱市场对降息的信心。目前市场仅计入12月会议降息25个基点的概率约为28%。 今日即将公布的PPI数据可能加剧这一担忧：若整体PPI环比高于预期的+1.1%，或核心PPI高于+0.4%，可能进一步压低降息预期。从中长期来看，这将对美元形成支撑；但在当前环境下，美元走势仍将更多体现其避险属性。 又一个由消息驱动的交易日 市场对地缘政治新闻的敏感度预计仍将维持高位，中东局势的持续演变将继续主导短期价格走势。受华尔街因潜在和平谈判预期而上涨带动，亚洲市场今日有望高开，但鉴于近期消息反复，投资者情绪预计仍将保持谨慎。 宏观经济层面，亚洲及伦敦时段缺乏重要数据发布，但纽约时段将迎来若干关键事件：包括美国PPI（预期环比+1.1%）和核心PPI（预期环比+0.4%）数据，以及多位央行官员讲话，其中包括Andrew Bailey和Christine Lagarde，以及多位美联储官员，这些因素可能为市场提供进一步方向指引。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国市场在周末前表现分化——道指下跌0.5% 上周五美国市场表现分化，投资者在美伊周末关键谈判前保持谨慎，同时通胀数据整体符合较高预期。道琼斯指数下跌0.56%至47,916点，标普500指数小幅下跌0.11%至6,816点。纳斯达克表现相对强劲，上涨0.35%，收于22,902点。在固定收益市场方面，美国国债收益率在CPI公布后上行，进一步强化了在中东持续紧张局势下通胀压力仍然较高的预期。2年期收益率上升2.9个基点至3.795%，10年期收益率上升4.2个基点至4.317%。在外汇市场，美元小幅走弱，美元指数下跌0.12%至98.70。大宗商品继续承压，尤其是能源市场。布伦特原油下跌0.75%至每桶95.20美元，WTI原油下跌1.33%至96.57美元，录得自2022年以来最大单周跌幅。黄金同样小幅回落，下跌0.36%至4,749.75美元，继续在相对窄幅区间内波动。 避险情绪回归，特朗普威胁封锁 周末期间，地缘政治发展显著改变市场情绪。来自伊斯兰堡的消息确认美伊谈判未能达成协议，随后特朗普总统威胁将封锁霍尔木兹海峡，以阻止伊朗向船只收取通行费用。今晨市场风险情绪明显下降，外汇市场率先反应，在开盘出现跳空走势，交易员争相买入美元，欧元开盘下跌40个点，USDJPY迅速上涨类似幅度，美元指数目前上涨0.45%。油市在期货开盘后出现大幅波动，布伦特和WTI均迅速上涨约8%，因交易员重新计入海峡运输延迟的预期。交易员正为接下来更多波动做准备，市场明显偏向下行风险，不过这也将再次检验特朗普是否会将威胁付诸行动。 日历清淡，但波动仍将维持高位 展望今日，鉴于经济日历较为清淡，市场走势预计仍将主要由地缘政治头条驱动。亚洲市场已在周末消息影响下出现较大波动开局，交易员预计若在美盘结束前出现新的美国方面消息，波动性将进一步加剧。随着交易日推进，市场将高度关注伊朗方面的回应，预计将有更多消息发布，从而带来更多波动。伦敦时段缺乏重要数据，难以分散交易员对海湾局势的关注；纽约时段情况类似，仅有美国成屋销售数据公布（市场预期为107万套），但预计其短期影响有限，地缘政治因素仍将主导市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

股市因谈判进展而继续上涨——纳斯达克上涨0.8% 美国股市隔夜继续走高，延续近期的风险偏好情绪，中东地区持续的外交进展继续支撑市场情绪。道琼斯指数上涨0.58%，收于48,185点；标普500指数上涨0.62%，报6,824点；纳斯达克表现领先，上涨0.83%，收于22,822点。市场乐观情绪主要受到有关以色列即将与黎巴嫩展开谈判的消息推动，该举措被视为有助于巩固美伊之间脆弱停火的建设性进展。在固定收益市场方面，美国国债收益率在GDP数据低于预期后小幅回落，暗示美国经济动能有所减弱。2年期收益率下降1.9个基点至3.766%，10年期收益率下降1.6个基点至4.275%。美元兑主要货币继续走弱，美元指数下跌0.36%至98.78。大宗商品市场走势分化，但仍受地缘政治因素驱动。由于对供应的持续担忧，且霍尔木兹海峡仍基本处于关闭状态，油价走高，布伦特原油上涨1.59%至96.26美元，WTI原油大涨3.66%至97.87美元。黄金同样受益于美元走弱，上涨1.01%至4,766.89美元。 美元仍是未来交易时段的焦点 随着进入本周最后一个交易日，美元依然是外汇市场的核心关注点。过去几周的走势主要由避险交易驱动，与中东冲突的发展高度相关，这一模式预计仍将持续。美元在昨日交易中再次走低，因市场计入海湾地区局势进一步改善，但若停火进程出现变化，这些走势可能迅速逆转。除了地缘政治因素外，今日公布的数据也可能为美元带来更多波动。昨晚公布的PCE物价指数基本符合预期，但今晚的CPI数据更有可能偏离预期，从而引发市场较大波动，尤其是在能源价格上涨带来的通胀影响显现的情况下。 又一个充满波动的一周收官交易日 展望未来，随着进入本周最后一个交易日，市场仍将对地缘政治头条保持高度敏感。同时，交易时段内的关键宏观数据也将成为关注重点，多项重要数据即将公布。亚洲时段将聚焦中国市场，关键CPI（预期同比+1.2%）和PPI（预期同比+0.4%）数据将在盘中公布。欧洲时段依然缺乏重要数据，但纽约开盘后将迎来另一轮重要数据发布。市场主要关注CPI数据，其中整体月率预计上升1.0%，年率预计为3.4%；核心数据预计上升0.3%。这些数据将被密切关注，以判断冲突引发的通胀压力是否正在影响经济。加拿大就业数据也将在同一时间公布，就业人数变化（预期+14.5k）和失业率（预期6.8%）可能引发加元波动。稍晚还将公布密歇根大学消费者信心初值（预期51.6）以及通胀预期（前值3.8%）。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

停火消息推动股市大涨——道指上涨2.85% 在确认美国与伊朗达成中东停火协议后，全球市场隔夜大幅上涨，风险资产出现全面的“松口气行情”。美国股市强劲反弹，道琼斯指数上涨2.85%至47,909点，标普500指数上涨2.51%至6,782点，纳斯达克指数上涨2.80%至22,635点。尽管整体表现强劲，但由于伊朗在停火生效后不久指责美国违反协议，市场仍存一定谨慎情绪。外汇市场方面，随着避险需求回落，美元大幅走弱，美元指数下跌0.82%至99.04。美国国债市场整体反应相对温和，收益率先下行后趋稳，2年期收益率小幅下降至3.785%，10年期收益率基本持平于4.291%。正如预期，大宗商品市场波动显著，尤其是能源市场，地缘政治风险溢价迅速被消化。布伦特原油下跌11.81%至每桶96.37美元，WTI跌幅更大，下跌16.41%至94.41美元。黄金则在美元走弱的推动下一度上涨，随后回吐部分涨幅，最终小幅收高0.27%至4,719.15美元。 中东局势仍然紧张 尽管市场整体对停火持乐观态度，但仍存在多个关键因素使投资者保持谨慎，预计今日市场波动仍将持续。伊朗已指责美国违反停火协议，这一情况令人担忧；同时，霍尔木兹海峡的航运流量仍然有限，也加剧了市场不安。此外，以色列与黎巴嫩之间的冲突仍在继续，由于双方并未纳入停火协议，地区敌对行动尚未完全停止。整体来看，局势仍处于微妙平衡之中，交易员正准备根据最新消息迅速作出反应。如果霍尔木兹海峡的航运明显恢复，可能推动市场进一步风险偏好上升；反之，若停火出现破裂迹象，则可能再次引发明显的避险情绪。 又一个繁忙的交易日即将到来 展望后市，市场将继续对中东局势发展保持高度敏感，各类资产预计将随着双方最新动态而波动。亚洲时段预计将在谨慎乐观情绪中开盘，尽管停火仍存在不确定性，但华尔街的强劲表现提供支撑。该时段经济数据较少，市场走势将主要由情绪驱动。伦敦时段同样相对清淡，但瑞士国家银行主席Martin Schlegel将在伯尔尼发表讲话，可能带来一定关注。当天最重要的数据集中在纽约时段，重点为美联储偏好的通胀指标——核心PCE物价指数（预期环比+0.4%），同时还将公布终值GDP（预期环比+0.7%）、GDP价格指数（预期环比+3.8%）以及每周初请失业金人数（预期21万）。这些数据都将受到密切关注，并可能在持续的地缘政治消息之间，为市场提供更具基本面的驱动力。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手