Category: 每日市场分析

通胀升温叠加局势紧张升级 —— 纳指下跌0.7% 美国股市隔夜走势分化，投资者消化了另一份强于预期的美国通胀数据。科技股领跌市场，拖累纳斯达克指数下跌0.71%，收于26,088点；标普500指数下跌0.16%，收于7,400点。道琼斯工业平均指数则小幅上涨0.11%，报49,760点，防御性板块在谨慎交易氛围中表现相对强势。 美国国债收益率在数据公布后明显走高，美国2年期国债收益率上涨3.8个基点至3.992%，10年期国债收益率上涨5个基点至4.463%。收益率上升推动美元整体走强，美元指数上涨0.36%至98.31。 与此同时，地缘政治风险依旧是市场关注重点，交易员持续关注海湾地区停火协议可能结束的风险。由于市场担忧霍尔木兹海峡可能长期维持关闭状态，进一步加剧全球供应紧张，油价延续近期涨势。布伦特原油上涨3.18%，收于每桶107.52美元；WTI原油大涨4.10%，收于102.00美元。 尽管地缘政治紧张局势加剧且油价持续上涨，黄金则重新回落至近期交易区间。受美元走强影响，黄金下跌0.43%，收于每盎司4,713.65美元。 通胀与就业数据正将美联储推向同一方向 昨晚公布的美国CPI数据强于市场预期，进一步强化了市场对美联储今年不会降息的预期。除非未来几个月数据出现明显逆转，否则市场目前已开始认为，美联储下一步行动可能将是加息。 上周五的就业数据已经推动市场预期发生变化，而昨晚的通胀数据则进一步强化了这一趋势。目前市场最早预期的政策调整时间已推迟至10月会议，市场认为届时加息概率约为18%，而降息概率仅剩3%。不过，真正显著变化出现在12月会议预期上，在昨晚数据公布后，市场对12月加息25个基点的预期概率已升至30%。 如果今晚公布的PPI数据再次表现强劲，并进一步验证CPI数据释放出的通胀压力信号，交易员预计市场对加息的押注将继续升温，同时推动美国国债收益率与美元进一步上行。 地缘政治与通胀数据今日继续主导市场 地缘政治局势今日预计仍将主导市场整体基调，中东相关消息依旧是影响力最大的风险因素。同时，市场也将高度关注特朗普总统访华期间的相关消息，任何有关贸易谈判的新进展，都可能进一步加剧外汇、大宗商品及股票市场波动。 亚洲时段方面，市场将首先关注澳大利亚工资价格指数（Wage Price Index）数据，市场预期增长0.8%。伦敦时段经济日历依旧相对清淡，而纽约时段焦点则将转向另一项关键美国通胀数据——生产者物价指数（PPI）。市场预计，美国PPI月率将增长0.5%，核心PPI月率预计增长0.3%。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在紧张局势升温下小幅收高 —— 道指上涨0.2% 美国股市隔夜温和收高，不过市场情绪依然谨慎，投资者持续关注中东局势发展以及敌对行动可能重新升级的风险。特朗普总统警告称当前停火协议“命悬一线（on life support）”，重新引发市场对能源供应中断及高油价带来通胀压力的担忧，令交易员在整个交易时段保持高度警惕。 道琼斯工业平均指数上涨0.19%，收于49,704点；标普500指数同样上涨0.19%，报7,412点。纳斯达克表现略逊一筹，但仍上涨0.10%，收于26,274点，科技股在债券收益率上升的背景下依旧展现出一定韧性。 美国国债收益率全线走高，市场在今晚关键通胀数据公布前重新评估美联储政策前景。美国2年期国债收益率上涨6.9个基点至3.954%，10年期国债收益率上涨5.9个基点至4.414%。收益率走高也为美元提供支撑，美元指数上涨0.05%至97.95。 能源市场依然是市场关注重点。由于霍尔木兹海峡仍大致处于关闭状态，市场对全球供应受限的担忧持续升温，推动油价延续近期涨势。布伦特原油上涨3.15%，收于每桶104.50美元；WTI原油上涨3.20%，收于98.45美元。 黄金市场在震荡交易中同样走高，地缘政治不确定性及通胀担忧继续支撑避险需求，金价上涨0.44%，收于每盎司4,736.17美元。 贵金属重新成为市场焦点 尽管中东冲突以及随后油价飙升带来了高度地缘政治风险，但令人意外的是，过去几个月主要贵金属市场整体表现相对平静。虽然日内波动依然较大，但黄金与白银整体更多跟随美元走势，而非单纯作为避险资产交易，并持续维持在相对有限的区间内。第一季度两者曾出现的大幅上涨及随后回调，显然在一定程度上影响了当前市场行为。 不过，交易员目前正重新加大对贵金属的关注。白银昨日已突破至数月新高，而黄金也正接近类似突破。如果未来几个交易时段金价突破近期约4,765美元附近高点，则有望进一步大幅上行；若今晚美国数据偏弱提供配合，则涨势可能进一步加速，下一目标位目前已指向5,000美元区域。 美国通胀数据成为今日焦点 尽管地缘政治动态今日仍将主导投资者关注焦点，但在宏观层面，由于大部分时间经济日历较为清淡，市场注意力现已全面转向今晚公布的美国CPI通胀数据。鉴于上周就业数据强于预期，本次数据预计将对美联储短期政策预期产生关键影响。 若通胀数据再次表现顽固，市场可能进一步削减对美联储降息的预期，甚至将降息时间推迟至更晚时期，或完全移除降息预期。市场目前预计，美国整体CPI月率将从上月的0.9%下降至0.6%，而关键年率数据则预计升至3.7%。核心CPI预计月率增长0.3%，年率预计达到2.7%。 此外，市场也预计凯文·沃什（Kevin Warsh）将在本交易时段内正式获得确认，成为下一任美联储主席。不过，除非提名未获通过，否则这一事件预计不会对市场造成明显影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

积极情绪推动市场周五再创新高 —— 纳斯达克上涨1.7% 上周五，美国股市整体表现偏强但走势分化，科技股再次领涨，标普500指数与纳斯达克指数双双刷新历史收盘新高。纳斯达克表现最为强劲，大涨1.71%至26,247点；标普500指数上涨0.84%，收于7,398点。道琼斯工业平均指数则基本持平，仅微涨0.02%，报49,609点。市场情绪最初受到强于预期的美国就业数据提振，该数据进一步增强了市场对美国劳动力市场及整体经济韧性的信心。不过，尽管经济数据表现稳健，交易员的关注焦点仍集中在海湾地区的地缘政治发展上，市场对潜在和平协议的预期在尾盘阶段拖累了美债收益率及美元走势。美元指数下跌0.22%至97.84，美国国债市场亦温和走强。美国2年期国债收益率下降2.7个基点至3.885%，10年期国债收益率下跌3.2个基点至4.354%。大宗商品市场全天维持震荡，交易员在地缘政治风险与宏观经济因素之间进行权衡。尽管盘中波动较大，油价最终仍录得上涨，布伦特原油上涨1.23%，收于每桶101.29美元；WTI原油上涨0.64%，收于95.42美元。受美元走弱支撑，黄金上涨0.63%，报每盎司4,715.25美元。 和平希望降温推动油价跳空高开 随着投资者上周逐渐对美国与伊朗释放的和平信号抱有乐观预期，油价在上周交易期间持续回落，市场认为双方可能达成和平协议，霍尔木兹海峡也有望在短期内重新开放。到了周五，随着伊朗开始审议美国提出的方案，市场乐观情绪进一步升温。然而，伊朗随后提出反建议，而特朗普总统迅速予以强硬拒绝，导致本周一早盘油价跳空高开。WTI原油一度上涨近3%，重新站上每桶98美元；布伦特原油涨幅亦超过3%，重返104美元上方。交易员目前预计，两大原油基准价格在接下来的交易时段内可能继续上行。如果双方言辞进一步升级，更重要的是若海湾地区敌对行动进一步扩大——事实上，即便在所谓“停火”期间，冲突也仍未真正停止——油价可能迅速重新测试近期高位。市场中的乐观派仍希望特朗普总统的表态只是谈判策略，但当前市场只能依据现有信息交易，而这些信息目前仍指向油价进一步上涨。 清淡经济日历开启新交易周 —— 中东局势主导市场走势 在市场开盘前不久，有报道称特朗普总统拒绝了伊朗针对美国和平提案提出的反建议，市场焦点重新转向亚洲时段开盘后的地缘政治动态。最新消息预计将使市场继续高度关注中东局势，并可能在本周初引发风险资产更大波动。外汇市场作为本周最先开盘的市场已经出现跳空走势，随着和平预期受挫，美元兑多数主要货币走强。随后市场焦点将短暂转向基本面，中国关键经济数据将于亚洲时段中段公布。市场将密切关注中国CPI（预期同比+0.9%）及PPI（预期同比+1.7%）数据，其结果也可能进一步影响市场整体情绪。伦敦及纽约时段的经济日历整体较为清淡，但交易员预计中东局势相关消息仍将持续主导新闻流，并维持市场高波动状态。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

停火协议面临威胁，股市承压——道指下跌0.6% 由于投资者在美伊和平谈判进一步进展前保持谨慎，美国股市隔夜收低。美国三大股指全线小幅下跌，道琼斯指数下跌0.63%至49,596点，标普500指数下跌0.38%至7,337点。纳斯达克指数表现相对坚挺，但仍下跌0.13%至25,806点，交易员在今晚关键美国就业数据公布前降低了风险敞口。 固定收益市场方面，在持续通胀担忧以及中东局势可能再度升级、从而推高能源价格的忧虑下，美国国债收益率走高。美国2年期国债收益率上涨4.6个基点至3.912%，10年期国债收益率上涨3.7个基点至4.386%。收益率走高帮助美元收复部分近期跌幅，美元指数上涨0.24%至98.24。 大宗商品市场再度出现剧烈波动。油价盘中一度大幅下跌，但随着交易员对霍尔木兹海峡及地区安全局势相关消息作出反应，尾盘强劲反弹。布伦特原油上涨1.82%至103.11美元/桶，WTI原油上涨2.71%至97.84美元/桶。黄金同样在宽幅震荡后接近平盘收市，小幅下跌0.08%至4,685.80美元/盎司。 中东局势成为市场关键变量 中东局势发展再次成为市场情绪主导因素，甚至盖过了今晚美国重磅就业数据的影响。接下来的几个交易时段对全球市场而言至关重要，交易员正密切关注当前和平努力能否维持，还是冲突将进一步升级。 市场仍在等待伊朗是否接受美国最新提议的确认消息，而隔夜有报道称，美国正准备于下周恢复霍尔木兹海峡的航运交通，这进一步增加了投资者面临的不确定性。 不过，自纽约收盘后，市场又传出美伊之间重新爆发敌对行动的消息，令亚洲时段开盘前市场情绪承压，并为全球资产市场再度迎来高波动交易日埋下伏笔。特朗普总统表示停火协议依然有效，但双方随后均确认对彼此发动了袭击。这使市场参与者愈发谨慎，交易员已开始为风险资产可能再次面临下行压力做准备。 今日聚焦非农就业数据 今日是市场关注的非农就业报告日，交易日结构也呈现典型模式——此前两个交易时段经济数据相对清淡，通常意味着市场在重磅数据公布前保持平静，随后在数据公布时波动急剧放大。 不过，由于地缘政治消息不断，市场在纽约时段开始前预计仍将保持活跃，随后焦点才会重新回到基本面及美国就业数据上。市场预计，美国非农就业人数将增加6.5万人，平均时薪月率预计升至+0.3%，失业率预计维持在4.3%不变。 加拿大就业变化数据（预期+12.9k）及失业率（预期4.3%）也将于同一时间公布，稍后还将发布密歇根大学初步数据。不过，交易员普遍预计，美国就业数据及其后续引发的地缘政治反应，仍将主导本周最后一个交易日的市场情绪。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股因伊朗评估和平协议而上涨——纳指上涨2% 随着市场对中东局势缓和的乐观情绪升温，美国股市在最新交易日延续涨势。有报道称，伊朗正在评估美国提出的一项旨在结束中东冲突的新方案，该方案提振了全球市场的风险偏好情绪。美国三大股指全线大幅走高，道琼斯指数上涨1.24%至49,910点，标普500指数上涨1.46%至7,365点，再创历史收盘新高。纳斯达克指数再次领涨，上涨2.02%至25,838点，同样刷新历史收盘纪录，AMD强劲的财报表现进一步提振科技股走势。 汇市方面，随着风险偏好改善，美元走软，美元指数下跌0.42%至98.03。美国国债市场同样反映出市场情绪变化，收益率全线回落。美国2年期国债收益率下降7.4个基点至3.866%，10年期国债收益率下跌7.5个基点至4.349%。 大宗商品市场对地缘政治消息反应尤为明显。随着地缘风险溢价被迅速消化，油价大幅下跌，布伦特原油重挫7.25%至101.90美元，盘中一度跌破100美元关口；WTI原油同样承压，下跌7.03%至95.08美元。相比之下，黄金继续表现出与传统避险属性不同的走势，在美元走弱的支撑下上涨2.92%至4,689.05美元。 和平预期升温，油价面临下行风险 昨日交易中，随着和平希望显著增强，油价大幅下跌。有消息称，美国已向伊朗提出结束中东冲突的方案，其中包括重新开放霍尔木兹海峡，使全球约20%的石油运输恢复正常。若未来几个交易日确认达成协议，市场预计油价可能进一步走低，但对于协议持续性的担忧，以及解除海上封锁后石油运输恢复正常所需时间，可能限制跌幅空间。 昨日WTI原油盘中一度下跌高达13%，最终收盘较开盘下跌约7%。短线下行目标位将关注昨日低点88.66美元附近，日线图趋势线支撑位则位于略低的87.42美元附近。长期投资者则可能关注油价是否回落至冲突前每桶70美元以下水平，但鉴于过去数周市场受到的冲击，回调过程可能并不平稳。 另一方面，对于担忧谈判破裂的交易者而言，若局势再次恶化，油价仍可能迅速反弹，上方初步目标位在昨日高点102.70美元附近。 地缘政治仍是焦点，经济日历相对清淡 展望后市，今日宏观经济日历相对清淡，市场对地缘政治消息将保持高度敏感。随着潜在和平协议预期升温，投资者对任何进一步进展都可能作出剧烈反应，预计市场波动仍将维持高位。 亚洲时段，市场将短暂关注新西兰联储主席Anna Breman的讲话，投资者将留意其对于政策方向及地区通胀前景的评论。除此之外，亚洲及欧洲时段几乎没有重要经济数据公布，主要以低级别数据为主。 纽约时段则将公布美国每周初请失业金人数数据（预期20.5万人），该数据将为市场在明日非农就业报告公布前提供有关劳动力市场状况的最新参考。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手