Category: 每日市场分析

美股上涨——纳指涨超1%，停火提振市场情绪 最新交易时段中，美国股市上涨，市场对中东地区脆弱但仍在维持的停火局势感到相对乐观，尽管期间仍有零星导弹袭击的报道。风险偏好改善推动三大股指全面走高，道琼斯指数上涨0.73%至49,298点，标普500指数上涨0.81%至7,259点，纳斯达克指数表现最强，上涨1.03%至25,326点。固定收益市场方面，美债收益率小幅回落，2年期收益率下降1.2个基点至3.940%，10年期收益率下降1.4个基点至4.424%。外汇市场中，美元走势震荡，最终基本持平，微涨0.02%至98.48。大宗商品表现分化，油价因市场预期地缘紧张局势或不会进一步升级而回落，但整体仍处高位，布伦特原油下跌3.56%至110.37美元，WTI下跌3.90%至102.37美元；黄金则在不确定性支撑下上涨0.79%至4,556.04美元。 本周关注美国就业数据对基本面的影响 尽管本周市场走势依然主要受中东局势驱动，情绪随消息面频繁波动，但一系列关键的美国经济数据同样值得关注，尤其是贯穿全周的就业数据，并将在周五以非农就业报告达到高潮。市场担忧，如果就业数据表现强劲，显示美国劳动力市场依然具有韧性，可能进一步削弱美联储年内降息的预期。当前通胀压力仍是美联储决策的核心考量，而中东冲突推升能源价格已使降息预期延后。如果就业市场强劲叠加通胀顽固，未来数月市场或面临更明显的调整，包括收益率维持高位以及美元走强。 地缘政治仍主导短期市场走势 展望后市，由于宏观经济数据相对有限，市场焦点预计仍将集中在地缘政治动态，尤其是中东地区的最新进展。亚洲时段已公布新西兰就业数据，整体接近预期，尽管季度就业增速略低于预期，但失业率下降0.1个百分点至5.3%，显示就业状况略有改善。稍晚新西兰联储行长将在惠灵顿发表讲话。欧洲时段数据较少，而纽约时段将迎来另一项关键就业指标——ADP非农就业变动（预期增加11.8万人）。此外，加拿大将公布Ivey PMI（预期49.9），多位央行官员也将发表讲话，包括美联储官员Alberto Musalem与Austan Goolsbee，以及加拿大央行行长Tiff Macklem。整体来看，在当前敏感环境下，地缘政治消息仍将是短期市场波动的主导因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

全球风险情绪回落——道指下跌1.13% 最新交易时段中，美国股市走低，中东地缘政治紧张局势升级显著打压市场情绪。有报道称局势再度恶化，包括伊朗声称在霍尔木兹海峡对美国军舰发动导弹袭击，以及对阿联酋一处终端的无人机攻击，令各类资产呈现明显“避险”走势。三大股指均收跌，其中道琼斯指数领跌，下跌1.13%至48,941点；标普500指数回落0.41%至7,200点；纳斯达克指数相对抗跌，仅下跌0.19%至25,067点。固定收益市场方面，随着能源价格飙升带来的通胀风险上升，美债收益率明显走高，2年期收益率上升7.5个基点至3.952%，10年期收益率上升6.8个基点至4.438%。外汇市场中，美元走强，美元指数上涨0.31%至98.46；与此同时，日元依然是市场焦点，交易员再次关注在高波动环境下可能出现的干预迹象。大宗商品方面，对关键航运通道供应中断的担忧推动油价大幅上涨，布伦特原油上涨5.30%至113.90美元，WTI上涨3.11%至105.11美元。相较之下，黄金未能受益于避险情绪，反而在美元走强及收益率上行的压制下下跌2.02%至4,520.39美元。 中东局势对市场影响高度敏感 昨日来自中东的最新动态令投资者高度紧张，全面战争的风险隐现。尽管油价上涨、股市承压，但若局势全面升级，市场可能出现更剧烈的波动。交易员在接下来的交易时段将继续密切关注消息面，一旦伊朗对周边国家发动更多打击并引发美方报复，油价可能迅速突破近期高点，同时拖累风险资产并推升通胀预期。部分投资者仍寄希望于幕后谈判能够推动霍尔木兹海峡重新开放，从而缓解冲突并恢复此前的风险偏好反弹。然而，从当前事态发展来看，短期内实现这一情景的可能性较低，市场或将继续维持高波动状态。 宏观与地缘政治叠加，市场波动料加剧 展望后市，市场预计将迎来又一个高波动交易日，地缘政治消息仍将主导整体情绪。亚洲时段焦点将落在澳洲联储利率决议上，市场普遍预期其将再次加息，若声明及随后的新闻发布会释放更鹰派信号，可能进一步加剧市场波动。欧洲时段经济数据较为清淡，而纽约时段将迎来多项重要美国数据，包括职位空缺（JOLTS，预期687万）、ISM服务业PMI（预期53.8）以及新屋销售（预期66.8万），有助于评估美国经济韧性。不过，在当前中东局势高度敏感的背景下，相关地缘政治进展仍将是短期内影响市场走势的核心因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

市场周五收官表现分化——纳指上涨0.9% 美国股市在周末前收盘表现分化，投资者持续消化宏观经济数据、央行动态以及地缘政治消息带来的影响。科技板块依然是市场主要驱动力，纳斯达克指数上涨0.89%至25,114点，标普500指数上涨0.29%至7,230点，而道琼斯指数表现相对落后，下跌0.31%至49,499点。外汇市场方面，美元小幅走强，美元指数上涨0.16%至98.21，从前一交易日受干预影响的大幅下跌中企稳。国债市场波动有限，2年期收益率上升0.9个基点至3.877%，10年期收益率基本持平，小幅回落0.1个基点至4.370%。大宗商品方面出现回调，尤其是能源市场，布伦特原油下跌2.02%至108.17美元，WTI下跌2.98%至101.91美元，主要受中东局势可能缓和的乐观情绪拖累。黄金基本持稳，小幅下跌0.08%至4,614.21美元。 油价或迎来剧烈波动 鉴于过去几周油价的剧烈波动，结合周末美国总统特朗普的最新表态，油市短期内出现超过10%的双向波动并非难以想象。尽管相关表态缺乏细节，但其承诺协助各国船只通过被封锁的霍尔木兹海峡，可能在未来几个交易日对当前中东停火局势构成考验。如果在美方保护下航运逐步恢复，油价可能大幅回落；但若伊朗对此采取对抗行动，对油轮或美军发动打击，则可能迅速引发全面军事冲突，推动油价大幅飙升并重新测试近期高点。与此同时，特朗普表示伊朗最新提议“不可接受”，也在一定程度上增加了油价上行风险的倾向。 地缘政治主导本周首个交易日 展望本周首个交易日，受日本、中国及英国假期影响，市场整体流动性预计偏低。尽管宏观数据日程较为清淡，但地缘政治因素仍将主导市场走势。有报道称，美国可能开始协助恢复霍尔木兹海峡航运，这将使市场对相关新闻高度敏感，尤其是原油市场。数据方面，当日唯一值得关注的事件来自美国时段，加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆将在渥太华出席议会财政委员会听证会并发表讲话，或对加元产生一定影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股月末强势反弹——道指上涨1.6% 美国股市在月末最后一个交易日强劲反弹，乐观的企业财报帮助抵消了持续的地缘政治担忧，推动主要股指全面上涨。道琼斯指数领涨，上涨1.62%，收于49,652点；标普500指数上涨1.02%，收于7,209点；纳斯达克指数同样走高，上涨0.89%，收于24,892点。 外汇市场方面，波动性显著上升，日本央行的干预引发日元大幅升值。美元兑日元（USDJPY）大幅下跌，盘中一度跌超3%；与此同时，美元指数下跌0.87%至98.10，对主要货币全面走弱。美国国债收益率回吐了此前美联储会议后的部分涨幅，2年期收益率下降7.8个基点至3.869%，10年期收益率下跌5.9个基点至4.371%。 大宗商品方面，油价在盘中触及四年高点后回落。布伦特原油下跌3.41%至114.01美元，WTI原油下跌1.25%至105.56美元，市场对地缘政治消息作出反应，包括有关特朗普总统要求制定针对伊朗的军事计划的报道。与此同时，受美元走弱支撑，黄金上涨1.76%至4,621.59美元。 日元干预冲击市场——但能持续多久？ 日本在隔夜外汇市场进行了近两年来首次确认的货币干预，对日元产生了迅速而显著的影响。此前，由于美日利差扩大及大量投机性仓位，日元持续承压，兑美元跌破关键的160关口，触及近两年来最低水平160.72。 在干预前，日本当局不断强化措辞，警告将对“过度和投机性”的汇率波动作出“果断行动”。此次干预使美元兑日元单日跌幅超过3%，并在日线图长期趋势线支撑位（约155.50上方）附近企稳，创下自2022年以来最大单日跌幅。 尽管日元出现明显反弹，但市场仍对其持续性存疑。结构性因素——包括日本较低的利率水平及较高的全球能源价格——仍对日元构成压力。因此，若没有货币政策的配合，仅靠干预可能不足以扭转整体趋势。目前市场开始猜测日本央行未来数月可能加息。短期内，交易员预计市场波动将加剧，因为市场往往会测试央行的决心，尤其是在基本面仍支持原趋势的情况下。 假期导致市场交投清淡 收官交易周 展望后市，经济数据较为清淡，但由于流动性下降，市场波动可能仍将维持。中国及多个欧洲主要经济体（包括法国、德国、瑞士和意大利）正值公共假期，可能导致整体市场交投清淡——也可能促使日本当局在日内再次入场干预。 亚洲时段的关注焦点将是东京CPI数据（预期同比+1.8%），但鉴于前一晚市场已出现较大波动，其影响预计有限。伦敦时段缺乏重要数据，而纽约时段日程也明显减少，不过ISM制造业PMI（预期53.1）及ISM制造业价格指数（预期80.0）将在日内公布。 然而，交易员普遍预计，地缘政治相关消息仍可能成为主导市场走势的关键因素，尤其是在流动性较为稀缺的尾盘阶段。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在美联储鹰派按兵不动后表现分化——道指下跌0.6% 在最新一个交易日中，美国股市走势分化，投资者在评估美联储更偏鹰派的政策基调，同时关注盘后即将公布的一系列关键财报。道琼斯指数下跌0.57%至48,861点，标普500指数小幅回落0.04%至7,135点，而纳斯达克指数则小幅上涨0.04%至24,673点，在整体谨慎氛围下展现出一定韧性，主要受科技股在财报前的支撑。 固定收益市场方面，在美联储政策公布后，美国国债收益率大幅上行，反映出市场对利率路径预期的调整。2年期国债收益率上升11.1个基点至3.947%，10年期收益率上涨8.4个基点至4.430%。收益率走高为美元提供支撑，美元指数上涨0.34%至98.97，美元兑日元重新站上160关口。 大宗商品市场波动显著，油价强劲上涨。布伦特原油大涨7.96%至120.12美元，创2022年6月以来新高；WTI原油上涨8.38%至108.32美元。油价上涨主要受地缘政治风险推动，此前有报道称特朗普与美国石油企业高管讨论了霍尔木兹海峡可能长期封锁的影响。相比之下，黄金承压下跌1.11%至4,541.64美元，受美元走强影响，金价跌至月内低位。 鹰派美联储或为新任主席带来挑战 本次FOMC会议的影响可能比市场当前定价更为深远，尤其是对即将上任的美联储主席凯文·沃什而言，其面临的可能是一个立场分化的政策委员会。白宫此前预期在沃什任期内将推进降息，但从最新会议结果来看，这一预期已有所回撤，因有三位委员倾向取消宽松倾向。此外，杰罗姆·鲍威尔将在卸任主席后继续担任理事，这一安排也被部分市场人士视为偏鹰信号。 与此同时，特朗普在霍尔木兹海峡问题上的表态——暗示可能延长封锁——进一步加剧了通胀担忧，这正是当前FOMC立场偏鹰的重要原因之一，也可能在未来几周促使更多委员转向鹰派。接下来公布的通胀数据将至关重要，而美联储偏好的通胀指标即将在今日发布，若数据高于预期，可能显著扰动市场。 交易日程密集，市场波动或加剧 展望今日，市场将迎来又一个宏观数据密集的交易日，同时叠加新闻驱动型波动。亚洲时段经济数据较少，但市场仍可能延续对隔夜美联储决议的消化。欧洲时段开始后，英国央行和欧洲央行将公布利率决议，尽管市场普遍预期利率维持在3.75%和2.15%不变，但前瞻指引可能引发显著波动。稍早公布的欧元区及德国通胀与增长数据也将影响欧元走势。 纽约时段将迎来一系列高影响力数据，包括核心PCE物价指数（预期环比+0.3%）、初值GDP（预期环比+2.2%）、就业成本指数（预期+0.8%）以及每周初请失业金人数（预期213k）。此外，加拿大GDP数据（预期环比+0.2%）也将公布，或引发加元波动。与此同时，中东局势的持续发展仍将是影响市场情绪的关键因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://ic-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手